如何理解36号文规定参加外债比例自律管理试点的跨国公司资产负债率不超过75%?

题目

如何理解36号文规定参加外债比例自律管理试点的跨国公司资产负债率不超过75%?

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第1题:

外债比例自律试点下,成员企业是否可以部分共享其外债额度?


正确答案:成员企业可以根据实际需求,将部分外债额度集中至主办企业共享使用,部分自身留存使用。但主办企业与成员企业所在地外汇局应及时沟通,确保监管有效,数据报送准确无误。

第2题:

依据《跨国公司外汇资金集中运营管理规定》,国际外汇资金主帐户内资金占用企业外债指标,应按规定办理外债登记。


正确答案:错误

第3题:

56号文规定门诊患者抗菌药物处方比例不超过30%、。()


答案:错误

第4题:

跨国公司如何进行外债的期限决策?


正确答案:跨国公司在融资的期限决策中一般借助收益曲线,收益曲线是分析利率期限结构的重要工具。跨国公司需要对债务货币的国债收益曲线进行全面评估,测算出在公司计划发债时间内不同到期日的国债折算每年收益。尽管跨国公司不可能以国债收益曲线上反映的无风险利率借款,但是国债收益曲线仍然可用来比较不同国家金融市场上的融资成本高低。
通常,当外币的国债收益曲线是水平形态或者平缓上升形态时,跨国公司倾向于期限较长的固定利率债券融资,这样的长期债务利率与短期债务利率没有什么差别。当收益曲线向上变得陡峭时,长期债务利率上升幅度较大,跨国公司更愿意获得相对便宜的短期固定利率债券融资,但是必须承担短期债务到期时再次融资时利率不确定的风险。很可能重新融资时的短期利率非常高,甚至比现在的长期利率高。当收益曲线下降时,长期债务利率下降,跨国公司倾向于长期的浮动利率债券融资,从而获得比短期债务更低的利率。

第5题:

中国(广东)自由贸易试验区内机构借用外债采取比例自律管理,允许区内机构在净资产的()倍内借用外债,企业外债资金实行意愿结汇。

  • A、1
  • B、3
  • C、4
  • D、6

正确答案:A

第6题:

《国家外汇管理局关于印发<跨国公司外汇资金集中运营管理规定>的通知》(汇发[2015]36号,以下简称36号文)发布实施后,新申请参加试点企业外债额度备案依据是36号文件吗?


正确答案:36号文发布实施后,新申请参加试点企业的外债额度备案依据是36号文。对于36号文发布前,已经按照当时文件要求备案外债规模的,企业可不另行申请更改;企业申请更改的,外汇局按照36号文备案。

第7题:

依据《跨国公司外汇资金集中运营管理规定》,跨国公司外债结汇资金可依法用于偿还人民币贷款及股权投资。


正确答案:正确

第8题:

外债管理的核心是( )。

A.优化外债结构

B.优化外债期限

C.优化外债的流动性

D.优化外债的资产负债率


正确答案:A
解析:外债结构管理的核心是优化外债结构。外债结构是指外债的各构成部分在外债总体中的排列组合与相互地位。

第9题:

根据《跨境贸易人民币结算试点管理办法》规定:试点企业的跨境贸易人民币结算不纳入()管理。

  • A、外债
  • B、账户
  • C、申报
  • D、外汇核销

正确答案:D

第10题:

跨国公司如何对外债的汇率风险进行管理?


正确答案:跨国公司可选择的主要外债汇率风险管理手段有:
(1)安排抵消性现金流入。即:调整业务收入的币种结构,在债务偿还期内实现债务货币收入,而且尽量使外币收入在金额和时间上都与外币债务的还本付息支出相匹配。这样一来,跨国公司可以用外币收入的现金流来抵消外币支出的现金流,将风险头寸控制在很小的范围内。
跨国公司发行外债,除了满足业务发展所需资金外,往往还被当作稳定公司现金流入的手段。如果一家跨国公司拥有某种外币的长期收入,为了规避外币收入的汇率风险,公司也可以发行外币债券,安排一个金额、时间比较匹配的长期外币支出,以便稳定公司的净现金流量。
(2)运用远期合约。当利率平价成立时,低利率货币很可能在未来要升值,汇率的不利变化容易抵消低利率货币融资的好处。因此,跨国公司在发行外币债券的同时大都要对外币头寸进行套期保值。远期合约是一种常用的保值工具,但由于未来即期汇率与远期汇率存在差异,往往导致保值的综合融资成本比不保值时更高。跨国公司需要根据具体情况和对汇率的预测,然后决定是否借助远期合约进行套期保值。
(3)运用货币期权。跨国公司未来需要支付外币的本金和利息,可以运用货币看涨期权实现保值。特别是对偿付的最后一期进行保值,那一期本金和利息的现金流量最大,汇率波动的影响最大,而且受时间间隔太长的制约,汇率预测的准确度最低。在此情形下,期权保值比远期保值的效果更好。

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