某股权投资基金到期拟进行清算,基金续存期限一共5年,基金成立时,一次性全部实缴资金5亿元,全部投资退出9亿元,存续期间共产生税费5,000万元。基金合同约定,基金投资者按照出自比例进行分配。基金设置8%(单利)的门槛收益率。超出门槛收益部分后基金管理人按照20%的比例提取业绩报酬,无追赶机制。投资者A、,实缴投资本金3,000万元,在基金清算时,投资者A、可获得的分配为( )

题目
某股权投资基金到期拟进行清算,基金续存期限一共5年,基金成立时,一次性全部实缴资金5亿元,全部投资退出9亿元,存续期间共产生税费5,000万元。基金合同约定,基金投资者按照出自比例进行分配。基金设置8%(单利)的门槛收益率。超出门槛收益部分后基金管理人按照20%的比例提取业绩报酬,无追赶机制。投资者A、,实缴投资本金3,000万元,在基金清算时,投资者A、可获得的分配为( )

A.1,920万元
B.5,100万元
C.2,100万元
D.4,920万元
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第1题:

股权投资基金的分配,通常采用按照单一项目的收益分配方式和按照基金整体的收益分配方式。在收益分配过程中,按照基金是否有追赶机制,采用不同方式进行分配。下列说法错误的是( )。
Ⅰ.若基金无追赶机制,则最后的剩余资金按照约定的分配比例,在基金管理人和基金投资者之间进行分配
Ⅱ.若基金有追赶机制,则剩余资金先向基金管理人进行分配,直至基金管理人获得已分配门槛收益部分对应的业绩报酬
Ⅲ.若基金有追赶机制,则最后的剩余资金按照约定的分配比例,在基金管理人和基金投资者之间进行分配
Ⅳ.若基金无追赶机制,则剩余资金先向基金管理人进行分配,直至基金管理人获得已分配门槛收益部分对应的业绩报酬

A.Ⅰ.Ⅲ
B.Ⅰ.Ⅱ
C.Ⅱ.Ⅳ
D.Ⅲ.Ⅳ

答案:D
解析:
若基金无追赶机制,则最后的剩余资金按照约定的分配比例,在基金管理人和基金投资者之间进行分配。若基金有追赶机制,则剩余资金先向基金管理人进行分配,直至基金管理人获得已分配门槛收益部分对应的业绩报酬;最后的剩余资金,按照约定的分配比例,在基金管理人和基金投资者之间进行分配。

第2题:

某股权投资基金到期拟进行清算,基金成立时,一次性全部实缴资金5亿元,全部投资退出8亿元,存续期间共产生税费5,000万元。基金合同约定,基金投资者按照出自比例进行分配。基金设置8%(单利)的门槛收益率。超出门槛收益部分后基金管理人按照20%的比例提取业绩报亂无追赶机制。下列选项,不属于股权投资基金清算与收益分配原则的一项是( )

A.优先向基金投资者返回投资本金
B.业绩报酬属于基金的费用,应当优先向管理人分配业绩报酬,再向投资者返还本金
C.向基金投资者分配门槛收益之后,基金管理人才可以参与业绩报酬分配
D.基金应当清理完所有债务和产生的费用后,才能向基金投资者和管理人进行分配

答案:B
解析:
收益分配顺序,返还投资者本金-向投资者分配门槛收益(若合同有约定)-向管理人和投资者分配

第3题:

某股权投资基金到期拟进行清算,基金存续期限一共5年。基金成立时次性全部实缴资金5亿元,全部投资退出9亿元,存续期间共产生税费500万元。基金合同约定,基金投资者按照出资比例进行分配,基金设置8%(单利)的门槛收益。超出门槛收益部分后基金管理人按照20%的比例提取业绩报酬,无追赶机制。以下选项,不属于股权投资基金清算与收益分配原则的一项是( )。

A.优先向基金投资者返还投资本金

B.向基金投资者分配门槛收益之后,基金管理人才可以参与业绩报酬的分配

C.业绩报酬属于基金的费用,应当优先向管理人分配业绩报酬,再向投资者返还本金

D.基金应当清理完所有债务和产生的费用后,才能向基金投资者和管理人进行分配


参考答案:C

第4题:

项目投资退出的资金先返还至基金投资者,当投资者收回全部投资本金后,再按照约定的门槛收益率向基金投资者分配门槛收益。上述步骤完成后,基金1理人才参与基金的收益分配。这种基金收益分配方式是( )。

A.门槛收益率
B.追赶机制
C.回拨机制
D.瀑布式的收益分配体系

答案:D
解析:
股权投资基金的分配通常采用瀑布式的收益分配体系。具体是指,项目投资退出的资金先返还至基金投资者,当投资者收回全部投资本金后,再按照约定的门槛收益率(如有)向基金投资者分配门槛收益。上述步骤完成后,基金管理人才参与基金的收益分配。

第5题:

(2017年)项目投资退出的资金先返还至基金投资者,当投资者收回全部投资本金后,再按照约定的门槛收益率(如有)向基金投资者分配门槛收益,上述步骤完成后,基金管理人才参与基金的收益分配指的是( )。

A.追赶机制
B.门槛收益率
C.瀑布式的收益分配体系
D.回拨机制

答案:C
解析:
股权投资基金的分配通常采用瀑布式的收益分配体系。具体是指,项目投资退出的资金先返还至基金投资者,当投资者收回全部投资本金后,再按照约定的门槛收益率(如有)向基金投资者分配门槛收益。上述步骤完成后,基金管理人才参与基金的收益分配。

第6题:

某股权投资基金认缴总额为20亿元且于设立时全部实缴到位,基金收益分配约定为超额收益的10%作为业绩基金管理人,90%归至基金投资者。收益分配体系为瀑布式,门槛收益率设定为每年8%,按单利计算。基金在运行8年后完成了所有投资项目的退出,清算后可分配总额为40亿元。假设基金运营期间未进行分配。假设该基金收益分配条款中未设定追赶机制,则基金管理人与基金投资者获得的分配金额分别为( )。

A.基金管理人可分得金额为0.72亿元,全体基金投资者可分得金额为39.28亿元
B.基金管理人可分得金额为1.84亿元,全体基金投资者可分得金额为38.16亿元
C.基金管理人可分得金额为1.84亿元,全体基金投资者可分得金额为18.16亿元
D.基金管理人可分得金额为0.72亿元,全体基金投资者可分得金额为19.28亿元

答案:A
解析:
第一轮,先返还基金投资者的投资本金,向投资者分配20亿元;分配完成后剩余可分配金额=40-20=20(亿元)第二轮分配:向投资者返还门槛收益。全体投资者可分得门槛收益金额为:分配投资者门槛收益=20*8%*8=12.8(亿元).分配投资者门槛收益后的剩余可分配额=20-12.8=7.2(亿元)第三轮分配:按照10%:90%的比例向基金管理人与基金投资者分配,基金管理人可分配业绩报酬为:7.2*10%二0.72(亿元),投资者可分配金额:7.2*90%=6.48(亿元)最终投资者获得分配金额为:20+12.8+6.48=39.28(亿元),基金管理人分配金额为0.72(亿元)

第7题:

某股权投资基金到期拟进行清算,基金续存期限一共5年,基金成立时,一次性全部实缴资金5亿元,全部投资退出9亿元,存续期间共产生税费5,000万元。基金合同约定,基金投资者按照出自比例进行分配。基金设置8%(单利)的门槛收益率。超出门槛收益部分后基金管理人按照20%的比例提取业绩报酬,无追赶机制。基金管理人可获得业绩报酬为( )

A.1000万元
B.4000万元
C.2,100万元
D.3000万元

答案:D
解析:
按照基金财产的清算分配顺序,首先支付税费5000万元后,剩余可向投资者分配的财产为9-0.5-8.5亿元;返还投资本后剩余可分配额为5.5-5-3.5亿元;向投资者分配门槛收益金额为5x5x8%=2亿元;剩余金额80%分配给投资者为(3.5-2)x20%=0.3亿元;

第8题:

收益分配涉及的基本概念包括业绩报酬、瀑布式的收益分配体系、门槛收益率、追赶机制以及回拨机制等。其中,瀑布式的收益分配体系是指( )。

A.指基金管理人在为基金创造了超额收益后,参与到基金的收益分配中来,按照约定的比例提取已经实现的基金收益
B.指项目投资退出的资金先返还至基金投资者,当投资者收回全部投资本金后,再按照约定的门槛收益率(如有)向基金投资者分配门槛收益
C.指在向基金投资者分配投资本金及门槛收益之后,将剩余收益先行向基金管理人分配,直至达到门槛收益与当前“追赶”金额之和的既定比例,作为基金管理人的业绩报酬
D.指在基金清算或其他约定时点,对已经分配的收益进行重新计算

答案:B
解析:
瀑布式的收益分配体系是指项目投资退出的资金先返还至基金投资者,当投资者收回全部投资本金后,再按照约定的门槛收益率(如有)向基金投资者分配门槛收益。上述步骤完成后,基金管理人才参与基金的收益分配。

第9题:

某股权投资基金到期拟进行清算,基金成立时,一次性全部实缴资金5亿元,全部投资退出8亿元,存续期间共产生税费5,000万元。基金合同约定,基金投资者按照出自比例进行分配。基金设置8%(单利)的门槛收益率。超出门槛收益部分后基金管理人按照20%的比例提取业绩报酬,无追赶机制。下列选项,不属于股权投资基金清算与收益分配原则的一项是( )

A.优先向基金投资者返回投资本金
B.业绩报酬属于基金的费用,应当优先向管理人分配业绩报酬,再向投资者返还
本金
C.向基金投资者分配门槛收益之后,基金管理人才可以参与业绩报酬分配
D.基金应当清理完所有债务和产生的费用后,才能向基金投资者和管理人进行分

答案:B
解析:
收益分配顺序,返还投资者本金-向投资者分配门槛收益(若合同有约定)-向管理人和投资者分配

第10题:

某股权投资基金到期拟进行清算,基金成立时,一次性全部实缴资金5亿元,全部投资退出8亿元,存续期间共产生税费5,000万元。基金合同约定,基金投资者按照出自比例进行分配。基金设置8%(单利)的门槛收益率。超出门槛收益部分后基金管理人按照20%的比例提取业绩报酬,无追赶机制。下列选项,不属于股权投资基金清算与收益分配原则的一项是( )

A.优先向基金投资者返回投资本金
B.业绩报酬属于基金的费用,应当优先向管理人分配业绩报酬,再向投资者本金
C.向基金投资者分配门槛收益之后,基金管理人才可以参与业绩报酬分配
D.基金应当清理完所有债务和产生的费用后,才能向基金投资者和管理人进4汾配

答案:B
解析:
收益分配顺序,返还投资者本金-向投资者分配门槛收益(若合同有约定)-向管理人和投资者分配

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