如何理解网上银行面临的风险？

①信用风险管理。
政府应该对受托人、账户管理人、投资管理人和托管人设立严格的准入和退出制度。
②投资风险管理。
明确禁止某些风险极大的投资行为，直接进行风险回避。对企业年金的各种投资工具的比例做出规定，限制股票等高风险工具的投资比例。对企业年金实行有计划的风险自留。??
③综合性风险管理。
受托人、账户管理人、托管人和投资管理人应当完善各自相应的内部控制制度。完善信息披露机制，及时发现从业机构在管理中存在的问题，建立定期风险评估制度。

根据证券组合预期收益率和风险的公式可知，不管组合中证券的数量多少，证券组合的收益率只是单个证券收益率的加权平均数、分散投资不会影响组合的收益率。但是分散投资可以降低收益率的波动，各个证券之间收益率变化的相关关系月弱，分散投资降低风险的效果就越明显。从理论上讲，一个证券组合只要包含了足够多的相关关系弱的证券，就完全有可能消除所有的风险，但是在现实的证券市场上，各证券收益率正相关程度很高，因为各证券的收益率在一定程度上受相同因素影响（如经济周期、利率的变化等），所以，分散投资可以消除证券组合的非系统性风险，但是不能消除系统性风险。组合中证券的数量与组合的系统性风险和非系统性风险之间的关系如图1所示。{图4}，风险分散化投资主要有以下方式： ①分散投资各类资产 市场风险是投资者不能回避的，这解释了为何当大市全面下挫时，一家盈利良好及管理完善的公司的股价亦可能跟随市况下跌。非市场风险属个别投资项目特有的风险，投资者可通过分散投资，达到减低非市场风险的目标。所谓的“分散投资”，就是将资金投放于不同类别的资产上。 ②资金投向不同市场 要进一步分散投资，可将资金分散在不同的市场里，而这些市场的升跌不会在同一时间发生。以股票为例，影响股价的因素包括国际和本地利率的走势、本地和国际的经济发展周期及各地政府的财政政策及货币政策等。这些市场之间的不划一因素使彼此股价的相关系数减低，这解释了国际股票组合的波幅比单一国家为低的原因。③运用基金投资组合 近年来，由专业基金经理管理的投资组合在市场上越来越流行。它是一个包含各类投资项目的组合，可以包括不同地区及行业的股票、债券、定期存款等。基金经理专职控制投资组合内的成分与风险的关系，使投资组合内个别投资项目的风险分散并减至最低，却同时维持一个较为理想的回报。