问题:2×18年12月1日,甲集团公司通过司法拍卖拍得B上市公司3亿股股权,占B上市公司有表决权股份的51%,支付银行存款1.5亿元。该日,B上市公司货币资金为1.2亿元,股东权益为1.2亿元。甲集团公司2×18年控制B上市公司的目的是,计划在2×19年3月1日向B上市公司注入乙分公司的全部资产,从而实现甲集团公司整体上市,进一步盘活国有资产存量。简要说明甲集团公司拍卖拍得B上市公司股权在甲集团公司2×18年合并财务报表中的会计处理方法。
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问题:C公司为上市公司,2×14年1月1日公司股东大会通过了《关于C公司股票期权激励计划的议案》,对管理层人员进行股权激励。议案规定,如果管理层成员在其后3年都在公司担任职务,并且股价每年均提高10%以上,100名管理层成员每人均可以每股18元的价格购买1万股本公司股票。 同时,作为协议的补充,公司规定:激励对象在可行权日后第1年的行权数量不得超过获受股票期权总量的50%,以后各年的行权数量不得超过获受股票期权总量的20%。C公司以期权定价模型估计授予的此项期权在授予日的公允价值总额为900万元,每份期权的公允价值为9元。 在授予日,C公司估计3年内管理层离职的比例为15%;第1年年末,公司将管理层离职率的估计数调整为10%;在第2年年末,C公司调整其估计离职率为5%;到第3年年末,公司实际离职率为6%。2×14年,公司股价提高了10.5%,2×15年公司股价提高了11%,2×16年公司股价提高了6%。假定不考虑其他因素。要求:1.指出本案例中涉及哪些股份支付的条款和条件。 2.计算C公司第1年和第2年年末应确认的费用。 3.由于第3年未能达到股价提高的目标,C公司转回了2×14年、2×15年确认的费用,该会计处理是否正确?简要说明理由。4.假设C公司在2×15年修改了股份支付的条件和条款,该修改导致授予日的公允价值增加了90万元,那么C公司在2×15年应确认的费用为多少? 5.如果C公司在第2年年末选择修改公司授予日期权公允价值,从每份9元降低为7元,应如何进行会计处理? 6.若C公司选择在等待期内取消股权激励方案,是否需要进行相应的会计处理?如果需要,请说明处理原则。
问题:某行政部门及其所属单位尚未实行国库集中支付和政府采购制度。2005 年 4 月,审计机关对该部门及其所属单位 2004 年度预算执行情况进行审计,在审计过程中,发现下列情况或事项: (1)该部门基于所属单位较多,为方便年终结算工作,在制定的内部财务管理制度中,对所属单位预算拨款的截止日和年终决算的结账日规定为每年 12 月 25 日。 (2)财政拨付该部门某所属单位专项科研经费 500 万元,该部门在转拨时调剂 200 万元用于弥补本级专项经费不足。 (3)该部门在行政执法过程中没收一批物资,已委托某拍卖行拍卖,取得拍卖收入 200 万元。该部门将其确认为预算外资金收入。 (4)该部门当年将其所属非独立核算的培训中心,设立登记为独立核算的国有事业法人单位。鉴于培训中心改制后,财政不再安排日常经费,该部门为了扶持培训中心的起步发展,报经财政部门批准,向培训中心无偿划拨一座办公楼,办公楼账面原价为 600 万元,该部门按此金额转销了固定资产和固定基金;向培训中心有偿转让三部小汽车,作价 80 万元,账面原价为 100万元,该部门将其差额 20 万元确认为支出。 (5)年终结账时,为了全面反映当年预算收支情况,该部门将当年收到财政预拨的下年度经费 800 万元转入结余。 要求:分析、判断事项(1)中,该部门对所属单位预算拨款的截止日和年终决算的结账日的规定是否正确?并简要说明理由。
问题:A公司为股份有限公司,股份总数为100000万股,B公司为其控股股东,拥有其中90000万股股份。2012年初,为促进股权多元化,改善公司治理结构,A公司制定了股权多元化方案,方案建议控股股东转让20000万股股份给新的投资者o B公司同意这一方案,但期望以400000万元的定价转让股份。 为满足股份转让需要,B公司聘请某财务顾问公司对A公司进行整体估值,财务顾问公司首先对A公司进行了2012年至2016年的财务预测,有关于测数据如下:假定自2017年起,A公司自由现金流量每年以5%的固定比率增长。 A公司估值基准日为2011年12月31日,财务顾问公司根据A公司估值基准日的财务状况,结合资本市场相关参考数据,确定用于A公司估值的加权平均资本成本率为13%。 已知:A公司2012年至2016年自由现金流量现值之和为355640万元:在给定的折现率下,5年期1元复利现值系数为0.54。 要求:以财务顾问公司的估值结果为基准。从B公司价值最大化角度,分析判断B公司拟转让的20000万股股份定价是否合理(要求列出计算过程)。
问题:甲公司为一家境内上市的集团企业,主要从事能源电力及基础设施建设与投资。2016 年初,甲公司召开 X、Y 两个项目的投融资评审会。有关人员发言要点如下: (1)能源电力事业部经理:X 项目为一个风能发电项目,初始投资额为 5 亿元。公司的加权平均资本成本为 7%,该项目考虑风险后的加权平均资本成本为 8%。经测算,该项目按公司加权平均资本成本 7%折现计算的净现值等于 0,说明该项目收益能够补偿公司投入的本金及所要求获得的投资收益。因此,该项目投资可行。 (2)基础设施事业部经理:Y 项目为一个地下综合管廊项目,采用“建设一经验一转让”(BOT) 模式实施。该项目预计投资总额为 20 亿元(在项目开始时一次性投入),建设期为 1 年,运营期为10 年,运营期每年现金净流量为 3 亿元;运营期结束后,该项目无偿转让给当地政府,净残值为0。该项目前期市场调研时已支付中介机构咨询费 0.02 亿元。此外,该项目投资总额的 70%采取银行贷款方式进行解决,贷款年利率为 5%,该项目考虑风险后的加权平均资本成本为 6%,公司加权平均资本成本为 7%。Y 项目对于提升公司在地下综合管廊基础设施市场的竞争力具有战略意义,建议投资该项目。部分现值系数如表 1 所示:(3)财务部经理:随着公司投资项目的不断增加,债务融资压力越来越大。建议今年加快实施定向增发普通股方案,如果公司决定投资 X 项目和 Y 项目,可将这两个项目纳人募集资金使用范围;同时,有选择地出售部分非主业资产,以便有充裕的资金支持今年的投资计划。 (4)财务总监:公司带息负债增长迅速,债务融资占比过高,资本结构亟待优化,2015 年末 资产负债率已经达到 80%,同意财务部经理将 X、Y 两个项目纳入募集资金使用范围的意见。此外,为进一步强化集团资金集中管理,提高集团资金使用效率,公司计划年内成立财务公司。财务公司成立之后,公司可以借助这个金融平台,一方面支持 2016 年投资计划及公司“十三五”投资战略的实施:另一方面为集团内、外部单位提供结算、融资等服务,为集团培育新的利润增长点。 假定不考虑其他因素。 要求:根据资料(4),指出财务总监关于财务公司服务对象的表述是否存在不当之处,并说明理由。
问题:甲单位为一家省级事业单位,自2019年1月1日起执行政府会计准则制度,并按其所在省财政厅要求执行中央级事业单位部门预算管理规定。2019年年初,甲单位财务处组织了一次政府会计实务专题培训。在培训开始前,财务处要求全体学员结合本岗位工作提出需要讨论的业务及相应的处理建议。部分学员提交的业务内容及相应建议摘录如下: (1)陈某:本单位经批准对因地震导致楼体严重受损的办公楼进行改建,并且改建完成后可延长办公楼使用年限。与施工方的合同约定,工程款按工程进度结算,在满足付款条件时施工方开具发票,甲单位当即足额支付。据此,本单位收到发票并支付工程款时,建议在财务会计中计入当期费用,在预算会计中计入当期预算支出。 (2)刘某:本单位因故将与聘期尚未届满的王某解除劳动关系。经双方协商,本单位需支付给王某一定数额的补偿款。根据本单位内部控制制度规定,因解除劳动关系给予的补偿金额需报经单位领导班子集体研究决定。据此,解除与王某劳动关系的补偿金额报经批准时,建议在财务会计中计入当期费用,在预算会计中计入当期预算支出。 (3)赵某:上级主管部门拟下发通知,要求本单位将已上报为财政拨款结余的财政资金,自接到通知之日起10个工作日内予以上缴,由上级主管部门统筹安排。据此,本单位接到通知并上缴资金时,建议在财务会计中减少净资产,在预算会计中减少预算结余。 假定不考虑其他因素。 要求: 根据政府会计准则制度有关规定,回答下列问题: (1)分别判断事项(1)建议中财务会计、预算会计的处理是否正确;如不正确,说明理由。 (2)分别判断事项(2)建议中财务会计、预算会计的处理是否正确;如不正确,说明理由。 (3)分别判断事项(3)建议中财务会计、预算会计的处理是否正确;如不正确,说明理由。
问题:甲公司为一家以汽车制造为主业的大型国有控股上市公司。甲公司于2018年6月30日召开董事会,就下一阶段“走出去”、大力开拓海外市场的有关改革措施作出如下决议……在开拓海外市场的同时,不断夯实内部管理。进一步强化审计委员会和内部审计机构的职能作用,审计委员会2/3以上成员由执行董事兼任。要求:根据财政部、证监会、审计署、银监会、保监会联合发布的《企业内部控制基本规范》和《企业内部控制配套指引》,识别甲公司董事会决议中改革措施所面临的主要风险;同时,针对识别出的主要风险,设计相应的控制措施。
问题:甲会计师事务所具有证券期货业务资格,接受委托对A公司、B公司、C公司和D公司2014年度内部控制的有效性实施审计,并于2015年4月对上述4家上市公司出具了内部控制审计报告。假定不考虑其他因素。有关资料如下:资料(1)A公司。A公司于2014年3月通过并购实现对A1公司的全资控股,交易前A公司与A1公司不存在关联方关系。甲会计师事务所在对A公司内部控制有效性进行审计的过程中发现:A公司未将A1公司纳入2014年度内部控制建设与实施的范围。资料(2)B公司,甲会计师事务所在审计过程中发现B公司的内部控制存在以下问题:①审计委员会缺乏明确的职责权限、议事规则和工作程序,未能有效发挥监督职能;②下属子公司B1公司在未履行相应审批程序的情况下为关联方提供担保;③与售后“三包”返利业务相关的销售收入确认不符合《企业会计准则第14号——收入》的规定。甲会计师事务所认定上述问题已经构成了财务报告内部控制重大缺陷,出具了否定意见的内部控制审计报告。资料(3)C公司。甲会计师事务所在对C公司内部控制有效性进行审计的过程中发现下列事项:①C公司自2014年初陆续发生多起重大关联交易事项,为规范关联交易行为,C公司于2014年12月底制定了关联交易内部控制制度,将其纳入《C公司内部控制手册》;②C公司限制甲会计师事务所审计人员对某类重要资产内部控制流程的测试,且未提出正当理由。甲会计师事务所据此出具了无法表示意见的内部控制审计报告。资料(4)D公司。D公司为专门从事证券经营业务的上市公司。甲会计师事务所在对D公司内部控制有效性进行审计的过程中发现:D公司策略交易系统的某模块存在重大技术设计缺陷,但该重大缺陷不影响D公司财务报表的真实可靠。甲会计师事务所出具了无保留意见的内部控制审计报告。要求:1.根据资料(1),判断A公司未将A1公司纳入2014年度内部控制建设与实施范围的做法是否恰当,并说明理由。2.根据《企业内部控制基本规范》及其配套指引的要求,逐项说明资料(2)中事项①至③可能产生的主要风险;并针对每项主要风险,分别提出相应的控制措施。3.根据资料(3),说明甲会计师事务所出具无法表示意见的内部控制审计报告的理由。4.根据资料(4),针对D公司策略交易系统某模块存在的重大技术设计缺陷,说明甲会计师事务所在内部控制审计报告中应当如何处理?
问题:飞腾公司为一家中央国有企业,拥有两家业务范围相同的控股子公司 A、B,控股比例分别为58%和 77%。在飞腾公司管控系统中,A、B 两家子公司均作为飞腾公司的利润中心。A、B 两家公司 2016 年经审计后的基本财务数据如下(金额单位为万元):适用所得税税率 25%,平均资本成本率 5.5%。 2017 年初,飞腾公司董事会在对这两家公司进行业绩评价与分析比较时,出现了较大的意见分歧。以董事长为首的部分董事认为,作为股东应主要关注净资产回报情况,而 A 公司净资产收益率远高于 B 公司,因此 A 公司的业绩好于 B 公司。以总经理为代表的部分董事认为,A、B 两公司都属于总部的控股子公司且为利润中心,应当主要考虑总资产回报情况,从比较两家公司总资产报酬率(税后)结果分析,B 公司业绩好于 A 公司。 假定不考虑所得税纳税调整事项和其他有关因素。 要求:根据上述资料,计算 A 公司 2016 年息税前利息。
问题:锐达集团股份有限公司(简称“锐达集团”)是一家公开上市的大型电子设备厂商,拥有二十多年的多系列民用电子设备生产和销售经验。其持有股份达到 53%的北极光电子销售有限公司(简称“北极光电子”)是全国久负盛名的民用电子设备销售机构。“北极光电子”在国内每个省分别设立子公司,统筹当地范围内各分支公司的业务。“北极光电子”实现的年销售收入稳居行业全国第一,营业网点数量和销售能力也位列全国第一。随着国家西部大开发战略的提出和实施,西部某省(简称“A 省”)在多领域电子信息和高新技术产业等领域迅速发展,一跃成为行业内公认的龙头城市。而且由于全国信息技术支撑下的民用电子应用产业正处于行业周期的高峰,以及 A省突出发展创新电子产业所拥有的特殊因素,A 省民用电子应用设备市场更是高速发展,致使全国各地的家电企业纷纷进入 A 省大兴市投资于民用电子市场。 不过,就 A 省的现实的情形而言,“北极光电子”的主要业务和收入并不在大兴市,尤其是其分支机构在省内的销售终端点数量和销售队伍力量均落后于当地的几家本地代理中介机构。相比于“北极光电子”,这些机构对当地情况更为熟悉,具有丰富的本地优势,促销措施强大,但服务质量却远低于“北极光电子”。“北极光电子”在 A 省的分公司已建立 10 年,其业务量 10年来稳定增长,利润率也维持在较高水平,但业务量及收入总额尚不如本地公司,A 省分公司管理层的大多数也将会在未来的 l~5 年间陆续退休。最近,“锐达集团”给“北极光电子”制定的企业目标是保持市场领先地位,并将年增长率维持在 16%左右。由于各省市的业务增长率已经处于很低的水平,“北极光电子”管理层认为 A 省大兴市将是公司能否完成任务的一个关键且决定性因素。 要求:“战略”一词最早指军队作战的谋略,后引入政治和经济领域,战略是一种从全局的考虑和谋划,以实现全局目标的计划和谋略。企业战略管理是在分析内外部环境的基础上,选择和制定达到企业目标的有效战略,并将战略付诸实施、控制和评价的一个动态管理过程。企业战略管理体系可细分为几个层次?请简要陈述。
问题:近年来,国内大健康产业风起云涌,面向医药产业的并购整合也成为众多企业巨头梦的必由之路。假如你现在是一位拟设立并购基金的财务总监,初步分析并掌握了基金投资方向和基金方案概要,也理解了基金投资策略。在此基础上,需要审议如下事项: 事项一,为完善基金治理结构,拟实行合伙人会议表决制,按照表决时各自持有的出资比例行使表决权,合伙人会议作出决议必须经代表三分之二以上表决权合伙人通过,但法律另有规定或本协议另有约定的除外。合伙人分为普通合伙人与有限合伙人两类,共同承担基金管理职责。普通合伙人的董事长担任投资决策委员会主任及投资决策委员会会议召集人。基金有限合伙人不参与投资决策委员会,但可列席会议,不享有表决权,对偏离政府政策导向的投资决策事项有权行使“一票否决权”。 事项二,在公司日常经营中,为防控投资风险,公司将决策和业务分离。其中,投资决策由 投委会做出,项目执行由投资部门完成。具体采取如下三个步骤进行风险防控:业务调查和决策分离、前台与后台共同完成投资文件、多道环节控制资金划拨。私募基金财产与私募基金管理人固有财产之间、不同私募基金财产之间、私募基金财产和其他财产之间要实行独立运作、合并核算。 事项三,一般企业为了投资私募股权基金,在投资协议签署和出资阶段,在相关部门和基金 管理层会签订投资协议,董事会和股东会审批,方可履行出资手续。如果是国有控股企业投资,出资前按规定报国资源共享管理部门备案批复。 事项四,私募基金管理人应建立健全相关机制,防范管理的各私募基金之间的利益输送和利 益冲突,公平对待管理的各私募基金,保护投资者利益。为了确保基金管理人与投资者的收益一致,基金管理人在投资者收回部分本金,并且实现一定的保底收益(门槛收益率)之后,才能分享收益分红。 要求:针对事项三,私募投资基金应当向合格投资者募集,并经过必要的程序,上述表述是不是符合私募基金的规范治理结构要求?如不符合,请指出其错误所在。
问题:甲公司为丙公司的全资子公司。2×11年1月1日,甲公司与非关联方A公司分别出资600万元及1 400万元设立乙公司,并分别持有乙公司30%及70%的股权。2×12年1月1日,丙公司向A公司收购其持有乙公司70%的股权,乙公司成为丙公司的全资子公司,当日乙公司净资产的账面价值与其公允价值相等。2×13年3月1日,甲公司向丙公司购买其持有乙公司70%的股权,乙公司成为甲公司的全资子公司。甲公司与A公司不存在关联关系,甲公司购买乙公司70%股权的交易和原取得乙公司30%股权的交易不属于“一揽子交易”,甲公司在可预见的未来打算一直持有乙公司股权。乙公司自2×11年1月1日至2×12年1月1日实现净利润800万元,自2×12年1月1日至2×13年1月1日实现净利润600万元,自2×13年1月1日至2×13年3月1日实现净利润100万元(不考虑所得税等影响)。
问题:甲公司为一家在上海证券交易所上市的企业,也是全球著名集成电路制造商之一。基于公司 战略目标。公司准备积极实施海外并购。相关资料如下: (1)并购对象选择。甲公司认为,通过并购整合全球优质产业资源,发挥协同效应,是加速实现公司占据行业全球引领地位的重要举措;并购目标企业应具备以下基本条件: ①应为集成电路设计商,位于产业链上游。且在业内积累了丰富而深厚的行业经验,拥有较 强影响力和行业竞争力;②拥有优秀的研发团队和领先的关键技术;③具有强大的市场营销网络。经验证,初步选定海外乙公司做为并购目标。 (2)并购价值评估。甲公司经综合分析认为,企业价值息税前利润(EV/EBIT)和市价账面净资 产(P/BV)是适合乙公司的估值指标。甲公司在计算乙公司加权平均评估价值时。赋予 EV/EBIT 的权重为 60%,P/BV 的权重为 40%。 可比交易的 EV/EBIT 和 P/BV 相关数据如表 4 所示:(3)并购对价。根据尽职调查,乙公司 2015 年实现息税前利润(EBIT)5.5 亿元,2015 年末账 面净资产(BV)21 亿元。经多轮谈判,甲、乙公司最终确定并购价 60 亿元。 (4)并购融资。2015 年末,甲公司负债率 80%,甲公司与 N 银行存续贷款合约的补充条款约定,如果甲公司资产负债率超过了 80%,N 银行将大幅调高贷款利率。贷款利率如提高,甲公司债务融资成本将高于权益融资成本。 甲、乙公司协商确定,本次交易为现金收购。甲公司自有资金不足以全额并购对价,其中并购对价的 40%需要外部融资。甲公司综合分析后认为,有两种方式可供选择:一是从 N 银行获得贷款;而是通过权益融资的方式,吸收境内外投资者的资金。 假定不考虑其他因素。 要求:根据资料(2)和(3)运用可比交易分析法,从甲公司的角度,判断并购对价是否合理,并说明理由
问题:甲公司是一家大型机械设备制造公司,2015 年公司与企业并购有关的事项如下: 资料 1:为了扩大市场规模、提高市场竞争力,急需一大笔资金进行技术研发和市场开拓, 因此公司希望通过资本市场来解决资金瓶颈问题。由于 IPO 的难度较大,公司打算通过收购上市公司来获得融资平台。X 公司是一家高科技企业,其研发技术在业内得到高度评价,公司虽已上市,但由于规模不大,股票总市值并不高。在获得 X 公司董事会通过后,双方打算通过换股的方式实现合并。2015 年 1 月 8 日,X 公司通过发行 2 亿股股票来收购甲公司 60%的股权,甲公司则通过股票置换后拥有 X 公司 80%的股权。已知甲公司支付的股票价值为 10.5 亿元;X 公司支付的股票对价与此相等。甲公司净资产公允价值为 10.2 亿元;X 公司净资产公允价值为 10 亿元。合并完成后,由于 X 公司其他投资者股权相对分散,因此甲公司取得了 X 公司的实质控制权。 资料 2:2015 年 4 月 1 日,甲公司以发行股票的方式支付 7000 万元对价购买了 Y 公司 85%的表决权股份。根据市场预期,Y 公司将会为甲公司提供更为广阔的市场空间。为了更好地利用 Y公司的渠道优势,同年 8 月 2 日,甲公司又以 2000 万元现金购入剩余 15%的股权。其中,Y 公司2015 年 4 月 1 日的资产负债表显示净资产为 600 万美元,其中经评估确认的固定资产项目公允价值较账面价值高出 200 万美元;Y 公司 8 月 2 日的资产负债表账面价值增加了 50 万美元。2015年 4 月 1 日,美元兑换人民币元的比率为 1:7;2015 年 8 月 2 日美元兑换人民币元的比率为 1:6.9。 资料 3:2015 年 4 月 30 日,为了引入先进的技术,甲公司以 1.2 亿元的价格取得 W 公司 25%有表决权的股份,成为 W 公司战略合作伙伴,此时 W 公司的公允价值为 4 亿元。半年后,甲公司果断地以价值为 2.4 亿元的土地再次购入了 W 公司 35%的有表决权股份,此时 W 公司公允价值为 5亿元。经过判断,W 公司与甲公司都属于某集团公司控制下的企业。资料 4:2015 年 5 月 9 日,甲公司以 50 万元的价格获得了无关联关系的 Z 公司 100%的股权。在获得控制权后,甲公司注销了 Z 公司的法人资格。已知 Z 公司资产项目公允价值如下:库存现金 500 万元;应收账款 300 万元;存货 500 万元;固定资产 1000 万元。负债项目公允价值如下:短期借款 200 万元;应付账款 2000 万元;长期借款 2000 万元。 资料 5:2015 年 9 月 30 日,甲公司为了进入西北市场,以现金 5000 万元、发行价值 6000万元的股票购买了西北地区 A 公司 60%的有表决权股份。A 公司为 2015 年 2 月新成立的公司,截至 2015 年 9 月 30 日,该公司持有货币资金 9500 万元,实收资本 8000 万元,资本公积 600 万元。 资料 6:2015 年 11 月 5 日,甲公司通过资产置换的方式获得了 B 公司 55%的股权,并获得了超过半数以上的董事会席位。甲公司支付的固定资产公允价值为 4000 万元,B 公司净资产公允价值为 7000 万元。B 公司原有投资者为了保护自身的利益,提出 B 公司的重大经营决策事项必须经原有股东指派的至少 1 名董事同意方可实施,甲公司同意了这项安排。假定本题中有关公司的所有者均按所持有表决权股份的比例参与被投资单位的财务和经营决策,不考虑其他情况。 要求:根据资料 2,确定甲公司合并 Y 公司的具体合并日。按照并购类型的划分,此项并购属于哪一类别?合并后能够形成多大的商誉?
问题:某企业2018年5月生产B产品100件,无期初产品库存,当月销售50件,单价40万元。B产品的成本资料如下 :要求:(1)按照变动成本法计算单位产品成本、边际贡献总额和利润总额。要求:(2)按照完全成本法计算单位产品成本、期间成本和利润总额。
问题:先科电子技术有限公司(以下简称“先科公司”)公司和信念信息开发有限公司(以下简称 “信念公司”)同为国内移动终端领域的两家主要生产商,近年来随着移动互联网技术的突飞猛进,其终端设备的市场竞争也呈现出白热化态势,国外产品的品质超群与价格高位与国内产品的经济实用和技术非凡一起来角逐公众应用的零售市场。先科公司规模较大,市场占有率和知名度较高。信念公司经过 3 年前改制重组,新进入研发生产经济型终端设备,目前依然未能实现有效量产,资金配置上存在一定问题,销售渠道也不是很畅通。但信念公司拥有多项自行研发的核心技术,其批量化投入应用的三项关键技术,也属于未来互联时代移动终端产业的发展方向,需要投入资金扩大规模和开拓市场。先科公司财务状况良好,资金充足,是金融机构比较信赖的企业,其管理层的战略目标是发展成为行业的主导企业,在市场份额和技术上取得优势地位。 2018 年 1 月,先科公司积极筹备并购信念公司。围绕并购动因问题,公司上下反复讨论,各方面充分发表意见,集中后一致认为先科公司具备并购标的企业的动因。 之后,制订具体并购方案。先科公司准备收购信念公司 100%的股权。先科公司的估计价值为20 亿元,信念公司的估计价值为 5 亿元。先科公司收购信念公司后,两家公司经过整合,价值将达到 28 亿元。信念公司要求的股权转让出价为 6 亿元。先科公司预计在并购价款外,还要发生审计费、评估费、律师费、财务顾问费、职工安置、解决债务纠纷等并购交易费用支出 0.5 亿元。 要求:从财务管理角度,就此案例数据进行并购的财务决策分析。
问题:甲公司是一家从事重型机械制造的企业,经过多年的发展,其挖掘机、大型卡车和模具等重型产品逐步赢得了市场认可,市场占有率不断提高。公司 2017 年年末总资产 1200000 万元,所有者权益 400000 万元。 公司董事会经过综合分析认为,公司目前已经进入成长期,结合公司目前发展态势以及所处的发展阶段,公司董事会确定了今后 5 年的发展战略:为扩大产能规模,拟收购当地另一家同类型的公司乙公司 100%股权,并购后乙公司将解散(两家公司之前不存在关联方关系)。通过本次并购,将提高公司产量和市场占有率,实现公司的可持续增长。乙公司的相关资料如下: 资产负债表 编制单位:乙公司 2017 年 12 月 31 日 单位:万元利润表 编制单位:乙公司 2017 年度 单位:万元其他相关资料:乙公司当前的有息债务总额为 74000 万元,均为长期负债;目前公司持有的超过营运资本需求的现金为 5000 万元;本年度固定资产折旧额为 10000 万元。双方初步确定的收购价格为 150000 万元,与乙公司最接近的竞争者 A 公司的 P/E 为 10.8、EV/EBITDA 为 6。为了解决扩大规模和高增长的资金需求,公司财务部提出以下方案解决资金缺口:方案一:向战略投资者进行定向增发新股;方案二:向银行举借长期借款。 要求:按照拟订的收购价格计算乙公司的 EV/EBITDA。
问题:(2017年)甲公司为一家国有企业的下属子公司,主要从事X、Y两种产品的生产与销售,现拟新投产A、B两种产品。2017年初,甲公司召开成本管控专题会议。有关人员发言要点如下:(1)市场部经理:经市场部调研,A、B产品的竞争性市场价格分别为207元/件和322元/件。为获得市场竞争优势,实现公司经营目标,建议:①以竞争性市场价格销售A、B产品;②以15%的产品必要成本利润率[(销售单价-单位生产成本)/单位生产成本×100%]确定A、B产品的单位目标成本。(2)财务部经理:根据传统成本法测算,制造费用按机器小时数分配后,A、B产品的单位生产成本分别为170元和310元。根据作业成本法测算,A、B产品的单位生产成本分别为220元和275元。根据A、B产品的生产特点,采用机器小时数分配制造费用的传统成本法扭曲了成本信息,建议按作业成本法提供的成本信息进行决策。要求:1.根据资料(1),依据目标成本法,分别计算A、B两种产品的单位目标成本。2.根据资料(2),结合产品单位目标成本,指出在作业成本法下A、B两种产品哪种更具有成本优势,并说明理由。
问题:甲单位为一中央级行政单位,已实行国库集中支付和政府采购制度。经财政部门核准,甲单位的工资支出、10万以上的物品和服务采购支出实行财政直接支付方式,10万元以下的物品和服务采购支出以及日常零星支出实行财政授权支付方式。2019年1月1日执行新的政府会计制度。 甲单位2019年4月份对有关国库集中支付、政府采购事项和资产管理的会计处理或做法如下: (1)2019年4月2日,甲单位采购的固定资产已到货验收,并收到代理银行转来的用于支付A供货商货款的“财政直接支付入账通知书”,通知书中注明的金额为50万元。甲单位将50万元确认为经费支出,并增加财政拨款收入50万元。 (2)2019年4月5日,甲单位召开办公会,讨论对一个在公开招标过程中因对招标文件作实质性响应的供应商不足3家而导致废标项目的处理,办公会决定为了加快预算执行进度,将招标方法变更为竞争性谈判,并责成采购部门马上实施。 (3)2019年4月7日,甲单位办公会决定以一项专利权作价出资,与乙企业共同设立一家咨询培训公司。 (4)2019年4月10日,甲单位收回已核销的应收账款6000元。甲单位增加银行存款和其他收入6000元。 (5)2019年4月12日,甲单位结算办公楼日常维修工程款30000元,财务人员建议增加固定资产成本30000元。 (6)2019年4月7日,甲单位接受委托转赠的抗旱物资一批验收入库,该批物资凭据注明的金额为300000元。受托协议约定由行政单位承担的运输费为5000元。甲单位对此业务进行会计处理时,增加受托代理资产和受托代理负债300000元,同时增加其他费用和减少银行存款5000元。 (7)2019年4月,甲单位组织代表团赴境外参加专项业务工作会议,发生各项出国费共计18万元,其中超预算支出2万元。甲单位将发生的出国费超预算支出2万元在A政策研究专项经费的差旅费预算项目下列支。 假定不考虑其他因素。 要求:请逐项分析、判断事项(1)至(7)中,甲单位对各事项的会计处理或做法是否正确?如不正确,说明理由或正确的会计处理。
问题:甲集团为国有大型钢铁企业,近年来,国内钢铁行业产能过剩,国际铁矿石价格居高不下,产品市场价格不断下跌,企业经济效益持续下滑。 (1)为充分利用期货市场管理产品价格风险,甲集团决定开展套期保值业务,由总经理主持专题办公会进行部署,有关决议如下: ①开展套期保值业务应以效益最大化为目标。为应对当前螺纹钢市场价格不断下跌的不利形势,要求有关部门准确研判宏观经济形势,科学把握期货市场行情,利用期货市场开展套期保值业务,务求经济效益最大化。 ②集团总会计师全权负责套期保值业务。鉴于集团总会计师负责会计核算、财务管理等相关工作,为减少协调工作量、提高工作效率,授权集团总会计师全权负责套期保值的决策及组织实施。 ③集团风险管理部门应加快制度建设。套期保值业务相关风险较大,应当建立健全涉及前台、中台、后台等管理制度,制定涉及止损警示及处理等应急预案,以有效应对市场价格出现对套期保值头寸的不利变化。 ④开展套期保值业务要勇于创新,集团发展得益于创新,开展套期保值也要努力开展套期值业务时,买卖期货合约的规模可以根据具体情况,扩大到现货市场所买卖的被套期保值商品数量的2至3倍。 ⑤套期保值业务要遵循企业会计准则进行处理,要结合公司开展套期保值业务的具体情况,将套期保值业务均作为公允价值套期,并在符合企业会计准则规定条件的基础上,采用相应的公允价值套期保值会计方法进行处理。 (2)按照上述决议,甲集团开展了如下套期保值业务:2012年3月23日,螺纹钢现货市场价格为4650元/吨,期货市场价格为4620元/吨,为防范螺纹钢价格持续下跌给集团带来重大损失,甲集团在期货市场卖出期限为3个月的期货合约100000吨作为套期保值工具,对现货螺纹钢100000吨进行套期保值。6月20日,螺纹钢现货市场价格为4570元/吨,期货市场价格为4550元/吨。当日,甲集团在现货市场卖出螺纹钢100000吨,同时在期货市场买入100000吨螺纹钢合约平仓。假定不考虑其他因素。要求:根据资料(2),计算甲集团开展套期保值业务在现货和期货两个市场盈亏相抵后的净值(不考虑手续费等交易成本,要求列出计算过程)。