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某投资者打算购买A.B.C三只股票，该投资者通过证券分析得出三只股票的分析数据：(1)股票A的收益率期望值等于0.05、

题目
单选题
某投资者打算购买A.B.C三只股票，该投资者通过证券分析得出三只股票的分析数据：(1)股票A的收益率期望值等于0.05、贝塔系数等于0.6，(2)股票B的收益率期望值等于0.12，贝塔系数等于1.2，(3)股票C的收益率期望值等于0.08，贝塔系数等于0.8，据此决定在股票A上的投资比例为0.2、在股票B上的投资比例0. 5，在股票C上的投资比例0.3，那么()。 I 在期望收益率-β系数平面上，该投资者的组合优于股票C Ⅱ 该投资者的组合β系数等于0 .96 III 该投资者的组合预期收益率大于股票C的预期收益率 IV 该投资者的组合预期收益率小于股票C的预期收益率
A

B.C三只股票，该投资者通过证券分析得出三只股票的分析数据：(1)股票A的收益率期望值等于0.05、贝塔系数等于0.6，(2)股票B的收益率期望值等于0.12，贝塔系数等于1.2，(3)股票C的收益率期望值等于0.08，贝塔系数等于0.8，据此决定在股票A上的投资比例为0.2、在股票B上的投资比例0. 5，在股票C上的投资比例0.3，那么()。 I 在期望收益率-β系数平面上，该投资者的组合优于股票C Ⅱ 该投资者的组合β系数等于0 .96 III 该投资者的组合预期收益率大于股票C的预期收益率 IV 该投资者的组合预期收益率小于股票C的预期收益率 选项: A.I、II、III B.I、II、IV C.II、III、IV D.II、III

B

C三只股票，该投资者通过证券分析得出三只股票的分析数据：(1)股票A的收益率期望值等于0.05、贝塔系数等于0.6，(2)股票B的收益率期望值等于0.12，贝塔系数等于1.2，(3)股票C的收益率期望值等于0.08，贝塔系数等于0.8，据此决定在股票A上的投资比例为0.2、在股票B上的投资比例0. 5，在股票C上的投资比例0.3，那么()。 I 在期望收益率-β系数平面上，该投资者的组合优于股票C Ⅱ 该投资者的组合β系数等于0 .96 III 该投资者的组合预期收益率大于股票C的预期收益率 IV 该投资者的组合预期收益率小于股票C的预期收益率 选项: A.I、II、III B.I、II、IV

C

II、III、IV

D

II、III

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相似问题和答案

第1题：

某投资者将其资金分别投向A、B、C三只股票，占总资金的比重分别为40%、40%、20%；股票A、B、C的期望收益率分别为RA＝14%、RB＝20%、RC＝8%，则该股票组合的收益率是（）。

A.14．5%

B.15．2%

C.15．5%

D.16．1%


正确答案：B

第2题：

某投资者有30万元打算投资股市的三只具有相同期望收益率和标准差的股票A、股票B、股票C，股票A和股票B的相关系数是-0.7，股票B和股票C的相关系数是0.8，股票A和股票C的相关系数是0.05，从充分降低风险的角度考虑，该投资者应该采取的投资策略是( )。

A．30万元全部买入股票A

B．15万元投资股票A；15万元投资股票B

C．15万元投资股票B；15万元投资股票C

D．15万元投资股票A；15万元投资股票C


正确答案：B
解析：投资组合方差的计算公式是：。由于三只股票有相同的标准差，假设均为σ，则：
A项：投资一只股票的方差为σ2；
  B项：Var=0.52σ2+2×0.5×0.5×(-0.7)σ2+0.52σ2=0.15σ2；
  C项：Vat=0.52σ2+2×0.5×0.5×0.80σ2+0.52σ2=0.9σ2；
  D项：Var=0.52σ2+2×0.5×0.5×0.05σ2+0.52σ2=0.525σ2。
  可见，通过方差衡量，风险最小的是B项投资策略

第3题：

假设某投资者持有A、B、C三只股票，三只股票的β系数分别为1.2、0.9和1.05，其资金平均分配在这三只股票上，则该股票组合的β系数为（ ）。

A．1.05

B．1.15

C．1.95

D．2


正确答案：A

第4题：

某证券资产组合中有三只股票，A股票β系数为1.5，B股票β系数为1，C股票β系数为0.8，三只股票所占比重分别为0.2、0.4、0.4，则该证券资产组合的β系数为（）。

A.0.98
B.1.02
C.1.10
D.1.12

答案：B
解析：
该证券资产组合的β系数=1.5×0.2+1×0.4+0.8×0.4=1.02。

第5题：

某投资者有30万元，打算投资股市的三只具有相同期望收益率和标准差的股票A、B、C。股票A和股票B的相关系数是-0.7，股票B和股票C的相关系数是0．8，股票A和股票C的相关系数是0.05。从充分降低风险的角度考虑，该投资者应该采取的投资策略是( )。

A．30万元全部买入股票A

B．15万元投资股票A，15万元投资股票B

C．15万元投资股票B，15万元投资股票C

D．15万元投资股票A，15万元投资股票C


正确答案：B

第6题：

假设某投资者持有A、B、C三只股票。三只股票的β系数分别为1.2、0.9和1.05，其资金分配分别是：100万元、200万元和300万元，则该股票组合的β系数为（ ）。

A．1.025

B．0.95

C．205万元

D．200万元


正确答案：A
本题考查股票组合β系数的计算。该股票组合的β系数为：(1.2×100+0.9×200+1.05×300)÷(100+200+300)=1.025。(P246)

第7题：

假设某投资者持有A、B、C三只股票，三只股票的13系数分别为1．2、0．9和1．05，其资金分配分别是100万元、200万元和300万元，则该股票组合的8系数为（ ）。A．1．05B．1．025C．0．95D．1．125


正确答案：B
该股票组合的β系数=(100／600)×1．2+(200／600)×0．9+(300／600)×1．05=0．2+0．3+0．525=1．025，所以B选项正确。

第8题：

某投资者打算购买A、B、C三只股票，该投资者通过证券分析得出三只股票的分析数据：(1)股票A的收益率期望值等于0．05、贝塔系数等于0．6；(2)股票B的收益率期望值等于0． 12，贝塔系数等于1．2；(3)股票C的收益率期望值等于0．08，贝塔系数等于0．8，据此决定在股票A上的投资比例为o．2、在股票B上的投资比例为o．5，在股票C上的投资比例为0．3，那么( )。

A．在期望收益率-β系数平面上，该投资者的组合优于股票C

B．该投资者的组合β系数等于0．96

C．该投资者的组合预期收益率大于股票C的预期收益率

D．该投资者的组合预期收益小于股票C的预期收益率


正确答案：BC
99. BC【解析】该投资者的组合的预期收益率=0.05×0.2+0.12×0.5+0.08×0.3=0. 094;该投资者的组合 系数=0.6×0.2+1.2×0.5+0.8×0.3=0.96。

第9题：

某投资者准备投资购买一种股票，目前股票市场上有三种股票可供选择：甲股票目前的市价为9元，该公司采用固定股利政策，每股股利为1．2元，甲股票的必要收益率为15％：

乙股票目前的市价为8元，该公司刚刚支付的股利为每股0．8元，预计第一年的股利为每股l元，第二年的每股股利为1．O2元，以后各年股利的固定增长率为3％，乙股票的必要收益率为l4％；

丙股票每年支付固定股利1．2元，目前的每股市价为l3元，丙股票的必要收益率为l2％。

要求：

（1）为该投资者做出应该购买何种股票的决策（2）投资者打算长期持有该股票，计算投资者购入该种股票的持有期年均收益率；

（3）投资者持有3年后以9元的价格出售，计算投资者购入该种股票的持有期年均收益率。


正确答案：
(1)甲股票的价值=1．2／15％=8(元)乙股票的价值因为甲股票目前的市价为9元，高于股票价值，所以投资者不应该购买甲股票；乙股票目前的市价为8元，低于股票价值，所以投资者应该购买乙股票；丙股票目前的市价为13元，高于股票的价值，所以投资者不应该购买丙股票。(2)假设持有期年均收益率为i，则有：

第10题：

根据过去5年的月度数据，用公司的超额收益对市场组合（标准普尔500指数）的超额收益回归，得到以下估计结果。

(1)计算每只股票的Beta值。

(2)假设无风险收益率为5%，市场组合的预期收益率为15%， 计算这些股票的预期收益率，并在证券市场线(SML)图上画出这三只股票对应的位置。

(3)假设这三只股票未来- -年的估计收益率分别如下:

INtEl为20%、FORD为15%、MERCK 为10%，请在SML图上画出三只股票对应的位置，指出哪些股票被高估、哪些股票被低估?



答案：
解析：


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