问题:甲公司于2013年在中国上海成立,主要经营业务是儿童服装的生产和销售,在成立的短短几年时间里,由于甲公司生产的儿童服装产品,质量上乘,价位合理,在上海本地以及周边城市获得了较高的市场份额和较好的品牌声誉,然而甲公司并没有满足于现有的市场销售量和市场占有范围。 甲公司决定扩大市场范围,进军北方市场,经过2个月的市场调查,看好了北方一家同样是生产和销售儿童服装的乙公司。甲公司在和乙公司商量并购计划的时候,乙公司明确表示不想被收购,或者是和甲公司合并,只想好好生产自己的产品,维持现有的市场份额。甲公司为了满足自己的战略发展计划,不顾乙公司的意愿,强行对乙公司进行收购,最终历时4个月,甲公司在2017年3月成功收购了乙公司。 并购后,甲公司把乙公司作为子公司进行经营,主要的生产模式参照其母公司——甲公司,销售市场不变。经过2年的变革发展,乙公司实现了质的飞跃,不同于之前的固守现状,不懂创新。在产品和质量、生产流程等方面都有突破。乙公司目前的现金需求量有所减少,有时会出现现金结余,而且企业的财务风险降低,乙公司上下对于之前的不配合并购想法都后悔不已,大家对于公司以后的发展都非常有信心。 要求: 1.根据资料,分别从行业相关性角度和被并购企业意愿角度,判断甲公司并购乙公司属于何种并购类型,并简要说明理由。 2.根据资料,简述并购的动因。 3.根据资料,分析判断乙公司产品所属的生命周期阶段,以及在该时期应该采用的股利政策和财务战略类型。
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问题:(2012年)A公司为股份有限公司,股份总数为100 000万股,B公司为其控股股东,拥有其中 90 000万股股份。2012年初,为促进股权多元化,改善公司治理结构,A公司制定了股权多元化方案,方案建议控股股东转让20 000万股股份给新的投资者。B公司同意这一方案,但期望以400 000万元的定价转让股份。 为满足股份转让需要,B公司聘请某财务顾问公司对A公司进行整体估值,财务顾问公司首先对A公司进行了2012年至2016年的财务预测,有关于测数据如下: 金额单位:万元假定自2017年起,A公司自由现金流量每年以5%的固定比率增长。 A公司估值基准日为2011年12月31日,财务顾问公司根据A公司估值基准日的财务状况,结合资本市场相关参考数据,确定用于A公司估值的加权平均资本成本率为13%。 已知:A公司2012年至2016年自由现金流量现值之和为355 640万元;在给定的折现率下,5年期1元复利现值系数为0.54。 要求: 1.计算A公司2016年自由现金流量(要求列出计算过程)。 2.计算A公司2016年末价值的现值(要求列出计算过程)。 3.计算A公司的估值金额(要求列出计算过程)。 4.以财务顾问公司的估值结果为基准。从B公司价值最大化角度,分析判断B公司拟转让的20 000万股股份定价是否合理(要求列出计算过程)。
问题:甲公司为丙公司的全资子公司。2×11年1月1日,甲公司与非关联方A公司分别出资600万元及1 400万元设立乙公司,并分别持有乙公司30%及70%的股权。2×12年1月1日,丙公司向A公司收购其持有乙公司70%的股权,乙公司成为丙公司的全资子公司,当日乙公司净资产的账面价值与其公允价值相等。2×13年3月1日,甲公司向丙公司购买其持有乙公司70%的股权,乙公司成为甲公司的全资子公司。甲公司与A公司不存在关联关系,甲公司购买乙公司70%股权的交易和原取得乙公司30%股权的交易不属于“一揽子交易”,甲公司在可预见的未来打算一直持有乙公司股权。乙公司自2×11年1月1日至2×12年1月1日实现净利润800万元,自2×12年1月1日至2×13年1月1日实现净利润600万元,自2×13年1月1日至2×13年3月1日实现净利润100万元(不考虑所得税等影响)。
问题:甲公司主要从事境内外炼化工程设计、总承包和项目管理等业务。2017 年 1 月,甲公司准备作为 EPC(设计-采购-施工)总承包商竞标 Q 国炼化一体化 R 项目:一同竞标的预计还有两家国际工程知名企业。R 项目业主在招标文件中要求,EPC 总承包商须建立全面的风险管理体系,并针对 R 项目制定专门的风险管理流程。为此,2017 年 4 月末,甲公司召开 R 项目风险管理专题会议。有关人员发言要点如下: (1)市场开发部经理:自 2015 年以来,市场开发部持续收集 Q 国政治、经济、市场、财税、法律等信息。2017 年 1 月,在获取 R 项目招标文件后,市场开发部组织技术、报价、财务、法律等方面专家开展了现场调查,并结合之前已收集的相关信息,编制了 R 项目尽职调查报告,对项目可能涉及的风险进行了识别。建议公司尽力满足项目业主对风险管理的要求,抓住机遇,提升公司海外 EPC 业绩,获取更高回报。 (2)投标报价部经理:2017 年 2 月,投标报价部组织设计、采购、施工等部门对 R 项目风险进行了细化识别,共识别主要风险 64 项;同时,针对每项主要风险,制定了风险管理策略和应对措施,以及责任落实到人的具体实施方案。预计实施应对措施后,还存在 32 项剩余的风险。投标报价部以基准成本 17.8 亿美元为基础,就剩余的 32 项风险对项目费用目标的影响进行了量化评估;运用量化分析模型,测算出风险储备金 0.43 亿美元。建议在报价估算的基础上追加报价 0.43亿美元。 (3)项目管理部经理:项目管理部将发挥公司合同工期管理的优势,运用风险评估定量技术,进行项目进度风险量化管理,力争项目按期完工。具体运用时,将各种不确定性换算为影响 R 项目进度目标的潜在因素,再运用风险模型模拟测算,进行敏感性排序,计算不同置信度下项目完工日期。 (4)风险管理部经理:风险管理部依据公司风险管理的要求,已组织相关部门专门编制了 R 项目风险管理流程。如果项目中标,建议各责任主体严格执行该专门流程,降低经营意外和损失;风险管理部将动态评估监控流程的执行情况。此外,为满足招标要求,风险管理部计划开发 R 项目风险管理信息系统。 假定不考虑其他因素。 要求:结合资料(4),指出甲公司计划开发的项目风险管理信息系统需具备的主要功能。
问题:华瑞集团有限责任公司(以下简称“华瑞集团”)为国有控股公司,下辖宏远科技股份有限公司等数十家子公司及中科电子研究中心等多个研发单位。2006年,经证监会发审委审批,宏远科技股份有限公司(以下简称“宏远公司”)在上交所上市成功。 华瑞集团多年来一直以家用电子产品为发展方向,主要产品涉及彩电、冰箱、空调、微波炉等家电产业,并以此为依托,陆续开发了笔记本电脑、掌上电脑、数码相机等多个项目。但由于家电行业及电子产品的竞争激烈,且缺乏专有的分销渠道,利润在不断的下降。为此,华瑞集团及时调整战略,开始积极向海外市场寻求发展,并向不同行业进军,以期实现可持续发展的战略目标。 2010年,华瑞集团筹巨资收购了德国第一大家电零售商莱斯特有限公司。莱斯特有限公司拥有德国最大的分销网络,并且在东欧地区的分销网络也是独占鳌头,并购之后,华瑞利用莱斯特的销售网络,积极开拓德国以及东欧的市场。 2010年,华瑞集团投入巨资进行3D视频产品的研发工作,力求率先实现将3D技术在数字电视、掌上视频产品、数码摄像机、数码相机的应用。由于起步较晚,且国内相关的技术人才比较稀缺,华瑞集团在这次竞争中暂时并未取得领先的地位。然而华瑞集团的管理层信心坚定,坚持加大研发的投入力度,力求成为新技术产品的领头羊。 2010年,华瑞集团的战略部提出,目前我国的广告增长速度在世界依然名列前茅,但是在欧美非常流行的楼宇大屏幕广告却比较少,其原因固然有观念的阻碍,但更主要的原因在于LED电子大屏幕技术的相对落后,或者产品质量缺乏必要的保证,或者产品价格过高,使得各写字楼不愿意引入LED电子大屏幕来做户外广告。 而华瑞集团管理层认为,这是一个可供发展的好机会,虽然还缺乏经验,但可以利用以往在家电方面的技术经验及研发能力,并积极引进国外先进技术来转向LED电子大屏幕的研发和生产。于是2010年8月,按照华瑞集团的要求,宏远公司和美国ABSN公司共同投资,设立了华恩高科有限责任公司,由宏远公司控股并投入资金和厂房,ABSN公司投入技术、设备,共同研发生产LED电子大屏幕。 要求: (1)指出华瑞集团收购莱斯特公司属于哪种企业总体战略类型(写出细分类型)。 (2)指出宏远公司投资设立华恩高科有限责任公司研发生产LED大屏幕属于哪种企业总体战略类型(写出细分类型)。
问题:甲公司为一家电器制造企业,主要生产A、B两种产品。随着生产过程的复杂化,甲公司制造费用占生产成本的比重越来越大。甲公司拟采用作业成本法对两种产品的盈利性进行分析。甲公司生产A、B两种产品,单价分别为480元和600元,产量(产销平衡)分别为100件和50件,直接成本分别为9500元和11000元。此外A、B两种产品制造费用的作业成本资料如表:要求:根据上述资料,结合作业成本法,分别计算A、B两种产品的单位成本,并对经营决策作出判断。
问题:情形 1:位于北京市的蓝天信息科技有限公司(以下简称“北京蓝天”)是一家研发、生产和销售通信技术系统的公司,经营十多年来,市场持续增长。为谋求进一步发展,北京蓝天将触角拓展到成都高新科技城的众多信息行业的潜质独角兽企业。2016年1月1日,北京蓝天公司以1000万元投资于成都电科信息有限公司(以下简称“成都电科”),持股比例为 10%。当日成都电科可辨认净资产的公允价值为 10000 万元,公允价值与账面价值相等。 情形 2:2017 年 12 月 31 日,上述北京蓝天以 8000 元从成都电科之其他股东处购买了成都电科 40%的股权,从而开始能够对成都电科实施控制。2017 年 12 月 31 日,成都电科可辨认净资产公允价值为 12000 万元。假定不考虑其他因素。 情形 3:假如北京蓝天为加强流动性管理持有某短期债券组合。当组合中的某只债券到期时,回收的金额再投资另外的短期债券,以使利息最大化且确保能够取得预算内经营或资本支出对资金的需要。如果需要发生预算外支出(如因应市场变化而发生的企业并购,或遵从政府监管部门临时出台的政策),则可在短期债券到期前处置。该企业 CFO 对此业务归类以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产。 情形 4:假如北京蓝天持有一项具有较高信用质量(比如 AAA 级)的债券投资组合,其预期将收取该债券组合相应的合同现金流量。但是,按照乙公司既定的对外投资管理政策,如果该债券组合中的某债券的评级跌至特定水平(比如 B 级)以下且公允价值跌至面值 70%以下,乙公司就应通过出售处置该债券。 该企业 CFO 对此业务归类以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产。 情形 5:假如北京蓝天因对外赊销商品拥有一组应收账款。该组应收账款的各项应收账款的信用期限均设定为 60 天以内。丙公司根据各应收账款的合同现金流量收取现金,且不打算提前处置该组应收账款。 该企业 CFO 对此业务归类以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产。 情形 6:假如北京蓝天持有金融资产的目的是为了满足每日流动性需要。在实际操作时,因应市场变化,导致频繁的金融资产出售且相关金额较大。此外,由于很少能够准确地预测每日流动性需求,预期此类业务操作会持续下去。 该企业 CFO 对此业务归类摊余成本计量的金融资产。 要求:根据上述情形 3,请依据《企业会计准则 22 号——金融工具确认和计量》,分析判断上述处理是不是符合准则规定?如不符合,请指出应该分类进入哪一类?
问题:甲公司是一家大型机械设备制造公司,2015 年公司与企业并购有关的事项如下: 资料 1:为了扩大市场规模、提高市场竞争力,急需一大笔资金进行技术研发和市场开拓, 因此公司希望通过资本市场来解决资金瓶颈问题。由于 IPO 的难度较大,公司打算通过收购上市公司来获得融资平台。X 公司是一家高科技企业,其研发技术在业内得到高度评价,公司虽已上市,但由于规模不大,股票总市值并不高。在获得 X 公司董事会通过后,双方打算通过换股的方式实现合并。2015 年 1 月 8 日,X 公司通过发行 2 亿股股票来收购甲公司 60%的股权,甲公司则通过股票置换后拥有 X 公司 80%的股权。已知甲公司支付的股票价值为 10.5 亿元;X 公司支付的股票对价与此相等。甲公司净资产公允价值为 10.2 亿元;X 公司净资产公允价值为 10 亿元。合并完成后,由于 X 公司其他投资者股权相对分散,因此甲公司取得了 X 公司的实质控制权。 资料 2:2015 年 4 月 1 日,甲公司以发行股票的方式支付 7000 万元对价购买了 Y 公司 85%的表决权股份。根据市场预期,Y 公司将会为甲公司提供更为广阔的市场空间。为了更好地利用 Y公司的渠道优势,同年 8 月 2 日,甲公司又以 2000 万元现金购入剩余 15%的股权。其中,Y 公司2015 年 4 月 1 日的资产负债表显示净资产为 600 万美元,其中经评估确认的固定资产项目公允价值较账面价值高出 200 万美元;Y 公司 8 月 2 日的资产负债表账面价值增加了 50 万美元。2015年 4 月 1 日,美元兑换人民币元的比率为 1:7;2015 年 8 月 2 日美元兑换人民币元的比率为 1:6.9。 资料 3:2015 年 4 月 30 日,为了引入先进的技术,甲公司以 1.2 亿元的价格取得 W 公司 25%有表决权的股份,成为 W 公司战略合作伙伴,此时 W 公司的公允价值为 4 亿元。半年后,甲公司果断地以价值为 2.4 亿元的土地再次购入了 W 公司 35%的有表决权股份,此时 W 公司公允价值为 5亿元。经过判断,W 公司与甲公司都属于某集团公司控制下的企业。资料 4:2015 年 5 月 9 日,甲公司以 50 万元的价格获得了无关联关系的 Z 公司 100%的股权。在获得控制权后,甲公司注销了 Z 公司的法人资格。已知 Z 公司资产项目公允价值如下:库存现金 500 万元;应收账款 300 万元;存货 500 万元;固定资产 1000 万元。负债项目公允价值如下:短期借款 200 万元;应付账款 2000 万元;长期借款 2000 万元。 资料 5:2015 年 9 月 30 日,甲公司为了进入西北市场,以现金 5000 万元、发行价值 6000万元的股票购买了西北地区 A 公司 60%的有表决权股份。A 公司为 2015 年 2 月新成立的公司,截至 2015 年 9 月 30 日,该公司持有货币资金 9500 万元,实收资本 8000 万元,资本公积 600 万元。 资料 6:2015 年 11 月 5 日,甲公司通过资产置换的方式获得了 B 公司 55%的股权,并获得了超过半数以上的董事会席位。甲公司支付的固定资产公允价值为 4000 万元,B 公司净资产公允价值为 7000 万元。B 公司原有投资者为了保护自身的利益,提出 B 公司的重大经营决策事项必须经原有股东指派的至少 1 名董事同意方可实施,甲公司同意了这项安排。假定本题中有关公司的所有者均按所持有表决权股份的比例参与被投资单位的财务和经营决策,不考虑其他情况。 要求:根据资料 2,确定甲公司合并 Y 公司的具体合并日。按照并购类型的划分,此项并购属于哪一类别?合并后能够形成多大的商誉?
问题:甲公司为一家在上海证券交易所上市的企业,也是全球著名集成电路制造商之一。基于公司 战略目标。公司准备积极实施海外并购。相关资料如下: (1)并购对象选择。甲公司认为,通过并购整合全球优质产业资源,发挥协同效应,是加速实现公司占据行业全球引领地位的重要举措;并购目标企业应具备以下基本条件: ①应为集成电路设计商,位于产业链上游。且在业内积累了丰富而深厚的行业经验,拥有较 强影响力和行业竞争力;②拥有优秀的研发团队和领先的关键技术;③具有强大的市场营销网络。经验证,初步选定海外乙公司做为并购目标。 (2)并购价值评估。甲公司经综合分析认为,企业价值息税前利润(EV/EBIT)和市价账面净资 产(P/BV)是适合乙公司的估值指标。甲公司在计算乙公司加权平均评估价值时。赋予 EV/EBIT 的权重为 60%,P/BV 的权重为 40%。 可比交易的 EV/EBIT 和 P/BV 相关数据如表 4 所示:(3)并购对价。根据尽职调查,乙公司 2015 年实现息税前利润(EBIT)5.5 亿元,2015 年末账 面净资产(BV)21 亿元。经多轮谈判,甲、乙公司最终确定并购价 60 亿元。 (4)并购融资。2015 年末,甲公司负债率 80%,甲公司与 N 银行存续贷款合约的补充条款约定,如果甲公司资产负债率超过了 80%,N 银行将大幅调高贷款利率。贷款利率如提高,甲公司债务融资成本将高于权益融资成本。 甲、乙公司协商确定,本次交易为现金收购。甲公司自有资金不足以全额并购对价,其中并购对价的 40%需要外部融资。甲公司综合分析后认为,有两种方式可供选择:一是从 N 银行获得贷款;而是通过权益融资的方式,吸收境内外投资者的资金。 假定不考虑其他因素。 要求:根据资料(2)和(3)运用可比交易分析法,从甲公司的角度,判断并购对价是否合理,并说明理由
问题:A公司为股份有限公司,股份总数为100000万股,B公司为其控股股东,拥有其中90000万股股份。2012年初,为促进股权多元化,改善公司治理结构,A公司制定了股权多元化方案,方案建议控股股东转让20000万股股份给新的投资者o B公司同意这一方案,但期望以400000万元的定价转让股份。 为满足股份转让需要,B公司聘请某财务顾问公司对A公司进行整体估值,财务顾问公司首先对A公司进行了2012年至2016年的财务预测,有关于测数据如下:假定自2017年起,A公司自由现金流量每年以5%的固定比率增长。 A公司估值基准日为2011年12月31日,财务顾问公司根据A公司估值基准日的财务状况,结合资本市场相关参考数据,确定用于A公司估值的加权平均资本成本率为13%。 已知:A公司2012年至2016年自由现金流量现值之和为355640万元:在给定的折现率下,5年期1元复利现值系数为0.54。 要求:以财务顾问公司的估值结果为基准。从B公司价值最大化角度,分析判断B公司拟转让的20000万股股份定价是否合理(要求列出计算过程)。
问题:甲集团为国有大型钢铁企业,近年来,国内钢铁行业产能过剩,国际铁矿石价格居高不下,产品市场价格不断下跌,企业经济效益持续下滑。 (1)为充分利用期货市场管理产品价格风险,甲集团决定开展套期保值业务,由总经理主持专题办公会进行部署,有关决议如下: ①开展套期保值业务应以效益最大化为目标。为应对当前螺纹钢市场价格不断下跌的不利形势,要求有关部门准确研判宏观经济形势,科学把握期货市场行情,利用期货市场开展套期保值业务,务求经济效益最大化。 ②集团总会计师全权负责套期保值业务。鉴于集团总会计师负责会计核算、财务管理等相关工作,为减少协调工作量、提高工作效率,授权集团总会计师全权负责套期保值的决策及组织实施。 ③集团风险管理部门应加快制度建设。套期保值业务相关风险较大,应当建立健全涉及前台、中台、后台等管理制度,制定涉及止损警示及处理等应急预案,以有效应对市场价格出现对套期保值头寸的不利变化。 ④开展套期保值业务要勇于创新,集团发展得益于创新,开展套期保值也要努力开展套期值业务时,买卖期货合约的规模可以根据具体情况,扩大到现货市场所买卖的被套期保值商品数量的2至3倍。 ⑤套期保值业务要遵循企业会计准则进行处理,要结合公司开展套期保值业务的具体情况,将套期保值业务均作为公允价值套期,并在符合企业会计准则规定条件的基础上,采用相应的公允价值套期保值会计方法进行处理。 (2)按照上述决议,甲集团开展了如下套期保值业务:2012年3月23日,螺纹钢现货市场价格为4650元/吨,期货市场价格为4620元/吨,为防范螺纹钢价格持续下跌给集团带来重大损失,甲集团在期货市场卖出期限为3个月的期货合约100000吨作为套期保值工具,对现货螺纹钢100000吨进行套期保值。6月20日,螺纹钢现货市场价格为4570元/吨,期货市场价格为4550元/吨。当日,甲集团在现货市场卖出螺纹钢100000吨,同时在期货市场买入100000吨螺纹钢合约平仓。假定不考虑其他因素。要求:根据资料(2),计算甲集团开展套期保值业务在现货和期货两个市场盈亏相抵后的净值(不考虑手续费等交易成本,要求列出计算过程)。
问题:甲单位为一中央级行政单位,已实行国库集中支付和政府采购制度。经财政部门核准,甲单位的工资支出、10万以上的物品和服务采购支出实行财政直接支付方式,10万元以下的物品和服务采购支出以及日常零星支出实行财政授权支付方式。2019年1月1日执行新的政府会计制度。 甲单位2019年4月份对有关国库集中支付、政府采购事项和资产管理的会计处理或做法如下: (1)2019年4月2日,甲单位采购的固定资产已到货验收,并收到代理银行转来的用于支付A供货商货款的“财政直接支付入账通知书”,通知书中注明的金额为50万元。甲单位将50万元确认为经费支出,并增加财政拨款收入50万元。 (2)2019年4月5日,甲单位召开办公会,讨论对一个在公开招标过程中因对招标文件作实质性响应的供应商不足3家而导致废标项目的处理,办公会决定为了加快预算执行进度,将招标方法变更为竞争性谈判,并责成采购部门马上实施。 (3)2019年4月7日,甲单位办公会决定以一项专利权作价出资,与乙企业共同设立一家咨询培训公司。 (4)2019年4月10日,甲单位收回已核销的应收账款6000元。甲单位增加银行存款和其他收入6000元。 (5)2019年4月12日,甲单位结算办公楼日常维修工程款30000元,财务人员建议增加固定资产成本30000元。 (6)2019年4月7日,甲单位接受委托转赠的抗旱物资一批验收入库,该批物资凭据注明的金额为300000元。受托协议约定由行政单位承担的运输费为5000元。甲单位对此业务进行会计处理时,增加受托代理资产和受托代理负债300000元,同时增加其他费用和减少银行存款5000元。 (7)2019年4月,甲单位组织代表团赴境外参加专项业务工作会议,发生各项出国费共计18万元,其中超预算支出2万元。甲单位将发生的出国费超预算支出2万元在A政策研究专项经费的差旅费预算项目下列支。 假定不考虑其他因素。 要求:请逐项分析、判断事项(1)至(7)中,甲单位对各事项的会计处理或做法是否正确?如不正确,说明理由或正确的会计处理。
问题:甲公司是一家从事汽车零配件生产、销售的公司,在创业板上市。2014 年年报及相关资料显示,公司资产、负债总额分别为 10 亿元、6 亿元,负债的平均年利率为 6%,发行在外普通股股数为 5000 万股,公司适用的所得税税率为 25%。 近年来,受到顾客个性化发展趋势和“互联网+”模式的深度影响,公司董事会与 2015 年初提出,要从公司战略高度加快构建“线上+线下”营销渠道,重点推进线上营销渠道项目(以下简称“项目”)建设,以巩固公司的行业竞争地位。项目主要由信息系统开发、供应链及物流配送系统建设等组成,预计总投资为 2 亿元。2015 年 3 月,公司召开了由中、高层人员参加的“线上营销渠道项目与投融资”专题论证会。部分参会人员的发言要点如下: (1)经营部经理:在项目财务决策中,为完整反映项目运营的预期效益,应将项目预期带来的销售收入全部作为增量收入处理。 (2)投资部经理:根据市场前景、项目运营等有关资料预测,项目预计内含报酬率高于公司现有的平均投资收益率,具有财务可行性。 (3)董事会秘书:项目所需的 2 亿元资金可通过非公开发行股票(定向增发)方式解决。定向增发计划的要点包括:①以现金认购方式向不超过 20 名特定投资者发行股份;②发行价格不低于定价基准日前 20 个交易日公司股票价格均价的 90%;③如果控股股东参与定向认购,其所认购股份应履行自发行结束之日起 12 个月内不得转让的义务。 (4)财务总监:董事会秘书所提出的项目融资方案可供选用,但公司融资应考虑资本成本、项目预期收益等多项因素影响。财务部门提供的有关资料显示:①如果项目举债融资,需向银行借款 2 亿元,新增债务年利率为 8%;②董事会为公司资产负债率预设的警戒线为 70%;③如果项目采用定向增发融资,需增发新股 2500 万股,预计发行价为 8 元/股;④项目投产后预计年息税前利润为 0.95 亿元。 假定不考虑其他因素。 要求:根据资料(4)的①和②项,判断公司是否可以举债融资,并说明理由。
问题:A 公司是国内具有一定知名度的大型企业集团,近年来一直致力于品牌推广和规模扩张, 每年资产规模保持 20%以上的增幅。为了对各控股子公司进行有效的绩效评价,A 公司 2011 年主要的预算考核指标是以财务指标为主,并采用了基于价值的绩效评价方法。 以下为 A 公司下属的 M 控股子公司的相关 资料: (1)2011 年 M 公司的相关财务数据如下:(2)M 公司财务报表中“管理费用”项下的“研究与开发费”和当期确认为无形资产的研究开发支出共 0.8 亿元。 (3)加权平均资本成本率为 10%,适用的所得税税率为 25%。 不考虑其他因素。 要求:计算 M 公司 2011 年的经济增加值。
问题:C公司为上市公司,2×14年1月1日公司股东大会通过了《关于C公司股票期权激励计划的议案》,对管理层人员进行股权激励。议案规定,如果管理层成员在其后3年都在公司担任职务,并且股价每年均提高10%以上,100名管理层成员每人均可以每股18元的价格购买1万股本公司股票。 同时,作为协议的补充,公司规定:激励对象在可行权日后第1年的行权数量不得超过获受股票期权总量的50%,以后各年的行权数量不得超过获受股票期权总量的20%。C公司以期权定价模型估计授予的此项期权在授予日的公允价值总额为900万元,每份期权的公允价值为9元。 在授予日,C公司估计3年内管理层离职的比例为15%;第1年年末,公司将管理层离职率的估计数调整为10%;在第2年年末,C公司调整其估计离职率为5%;到第3年年末,公司实际离职率为6%。2×14年,公司股价提高了10.5%,2×15年公司股价提高了11%,2×16年公司股价提高了6%。假定不考虑其他因素。要求:1.指出本案例中涉及哪些股份支付的条款和条件。 2.计算C公司第1年和第2年年末应确认的费用。 3.由于第3年未能达到股价提高的目标,C公司转回了2×14年、2×15年确认的费用,该会计处理是否正确?简要说明理由。4.假设C公司在2×15年修改了股份支付的条件和条款,该修改导致授予日的公允价值增加了90万元,那么C公司在2×15年应确认的费用为多少? 5.如果C公司在第2年年末选择修改公司授予日期权公允价值,从每份9元降低为7元,应如何进行会计处理? 6.若C公司选择在等待期内取消股权激励方案,是否需要进行相应的会计处理?如果需要,请说明处理原则。
问题:甲公司为一家在上海证券交易所上市的企业,主要从事电网调度、变电站、工业控制等自动化产品的研发、生产与销售。2016 年,甲公司发生的部分业务相关资料如下: (1)甲公司为实现做强做大主业的战略目标,对业务相似、地域互补的能源企业 A 公司实施收购。收购前,甲公司与 A 公司及其控股股东之间不存在关联方关系,且 A 公司采用的会计政策与 甲公司相同。 ①2016 年 1 月 1 日,甲公司与 A 公司控股股东签订股权转让协议,以 10 亿元价款购入 A 公司控股股东持有的 A 公司 70%的有表决权股份。该日,A 公司可辨认净资产的账面价值为 11.2 亿元,公允价值为 11.3 亿元。 ②2016 年 3 月 29 日,甲公司向 A 公司控股股东支付了全部价款 10 亿元,并于 2016 年 3 月30 日办理完毕股权转让手续,能够对 A 公司实施控制。2016 年 3 月 30 日,A 公司可辨认净资产的账面价值为 11.5 亿元,公允价值为 12 亿元;除 W 固定资产外,A 公司其他可辨认资产、负债的公允价值与账面价值相同;W 固定资产账面价值为 0.2 亿元,公允价值为 0.7 亿元。甲公司为收购 A 公司发生并支付资产评估、审计、法律咨询等直接费用 0.3 亿元。 (2)2016 年 5 月 10 日,甲公司以非公开方式向母公司乙公司发行普通股 2 亿股,取得乙公司持有的 B 公司 100%的有表决权股份,能够对 B 公司实施控制。B 公司采用的会计政策与甲公司相同。合并日,B 公司所有者权益的账面价值为 7 亿元,公允价值为 8 亿元;B 公司所有者权益在最终控制方乙公司合并财务报表中的账面价值为 7.2 亿元。 据此,甲公司于合并日在个别财务报表中,以合并日 B 公司所有者权益的账面价值 7 亿元,作为长期股权投资的初始投资成本。 (3)2016 年 5 月 10 日,甲公司以非公开方式向母公司乙公司发行普通股 2 亿股,取得乙公司持有的 B 公司 100%的有表决权股份,能够对 B 公司实施控制。B 公司采用的会计政策与甲公司相同。合并日,B 公司所有者权益的账面价值为 7 亿元,公允价值为 8 亿元;B 公司所有者权益在最终控制方乙公司合并财务报表中的账面价值为 7.2 亿元。 据此,甲公司于合并日在个别财务报表中,以合并日 B 公司所有者权益的账面价值 7 亿元,作为长期股权投资的初始投资成本。 (4)2016 年 10 月 10 日,甲公司经批准发行优先股,约定每年按 6%的股息率支付股息(股息实行累积制,且须支付);该优先股 15 年后将被强制赎回。 据此,甲公司将该优先股作为权益工具进行会计处理。 (5)2016 年 10 月 20 日,甲公司综合考虑相关因素后,判断其生产产品所需的某原材料的市场价格将在较长的时期内持续上涨。甲公司决定对预定 3 个月后需购入的该原材料采用买入套期保值方式进行套期保值,并与有关方签订了相关协议。 甲公司开展的该套期保值业务符合《企业会计准则第 24 号--套期保值》有关套期保值会计方法的运用条件。 据此,甲公司将该套期保值业务划分为现金流量套期进行会计处理。 (6)2015 年 1 月 1 日,甲公司对 50 名高级管理人员和核心技术人员授予股票期权,授予对象自 2015 年 1 月 1 日起在公司连续服务满 3 年,即可按约定价格购买公司股票。 2015 年末,甲公司以对可行权股票期权数量的最佳估计为基础,按该股票期权在授予日的公允价值,将当期取得的服务计入相关资产成本或当期费用。2016 年 12 月 21 日,甲公司公告,综合考虑市场环境因素变化和公司激励政策调整等因素,遵循法定程序,决定取消原股权激励计划。 据此,甲公司在 2016 年末,不再将当期取得的与该股权激励计划有关的服务计入相关资产成本或当期费用,并将 2015 年已计入相关资产成本或当期费用的有关服务予以调整。 假定不考虑其他因素。 要求根据资料(1),判断甲公司与 A 公司的企业合并属于同一控制下企业合并还是非同一控制下企业合并,并说明理由;指出甲公司合并 A 公司的合并日(或购买日)。
问题:(2017年)甲公司为一家国有企业的下属子公司,主要从事X、Y两种产品的生产与销售,现拟新投产A、B两种产品。2017年初,甲公司召开成本管控专题会议。有关人员发言要点如下:(1)市场部经理:经市场部调研,A、B产品的竞争性市场价格分别为207元/件和322元/件。为获得市场竞争优势,实现公司经营目标,建议:①以竞争性市场价格销售A、B产品;②以15%的产品必要成本利润率[(销售单价-单位生产成本)/单位生产成本×100%]确定A、B产品的单位目标成本。(2)财务部经理:根据传统成本法测算,制造费用按机器小时数分配后,A、B产品的单位生产成本分别为170元和310元。根据作业成本法测算,A、B产品的单位生产成本分别为220元和275元。根据A、B产品的生产特点,采用机器小时数分配制造费用的传统成本法扭曲了成本信息,建议按作业成本法提供的成本信息进行决策。要求:1.根据资料(1),依据目标成本法,分别计算A、B两种产品的单位目标成本。2.根据资料(2),结合产品单位目标成本,指出在作业成本法下A、B两种产品哪种更具有成本优势,并说明理由。
问题:万利家具公司为中档卧室家具生产企业,成立于 1995 年,并于 2000 年在深圳证券交易所公开发行股票及上市。万利家具公司 2005~2010 年分店数量、职工人数、收入总额及税前利润数据如下表所示:鉴于 2011 年第一季度税前利润继续下滑,万利家具公司董事会于 2011 年 5 月召开扩大会议,销售总监张林、设计师与采购总监李工、财务总监王农等均参加了会议。 在讨论到万利家具公司未来发展时,张林认为,万利家具公司 2011 年度第一季度每件家具的税前边际贡献已经降至最低水平,建议采取措施增加销量。采取的措施包括扩大产能并降价,如果可能还可以进军客户众多的低档卧室家具市场。 王农不同意张林进军低档卧室家具市场的建议,认为该成本领先战略不能解决万利家具公司所面临的问题。王农建议继续采取有效措施发展公司现有的中档目标客户群,并力争增加边际贡献。 李工同意王农的看法。李工还建议委托国外顶级设计师设计多种类型的卧室家具,采取包括在高级时尚杂志刊登广告等有效的销售推广措施,以此进军高档卧室家具市场。同时,改造现有生产线,考虑生产具有特色主题的家具以及与家具相关的附带装饰物品,并接受客户订制的家具生产。 董事会对张林、王农和李工的建议进行了深入的讨论,但未能达成共识。 要求:简要分析万利家具公司选择进军低档卧室家具市场战略的优点和不足。
问题:某企业2018年5月生产B产品100件,无期初产品库存,当月销售50件,单价40万元。B产品的成本资料如下 :要求:(1)按照变动成本法计算单位产品成本、边际贡献总额和利润总额。要求:(2)按照完全成本法计算单位产品成本、期间成本和利润总额。
问题:甲会计师事务所具有证券期货业务资格,接受委托对A公司、B公司、C公司和D公司2014年度内部控制的有效性实施审计,并于2015年4月对上述4家上市公司出具了内部控制审计报告。假定不考虑其他因素。有关资料如下:资料(1)A公司。A公司于2014年3月通过并购实现对A1公司的全资控股,交易前A公司与A1公司不存在关联方关系。甲会计师事务所在对A公司内部控制有效性进行审计的过程中发现:A公司未将A1公司纳入2014年度内部控制建设与实施的范围。资料(2)B公司,甲会计师事务所在审计过程中发现B公司的内部控制存在以下问题:①审计委员会缺乏明确的职责权限、议事规则和工作程序,未能有效发挥监督职能;②下属子公司B1公司在未履行相应审批程序的情况下为关联方提供担保;③与售后“三包”返利业务相关的销售收入确认不符合《企业会计准则第14号——收入》的规定。甲会计师事务所认定上述问题已经构成了财务报告内部控制重大缺陷,出具了否定意见的内部控制审计报告。资料(3)C公司。甲会计师事务所在对C公司内部控制有效性进行审计的过程中发现下列事项:①C公司自2014年初陆续发生多起重大关联交易事项,为规范关联交易行为,C公司于2014年12月底制定了关联交易内部控制制度,将其纳入《C公司内部控制手册》;②C公司限制甲会计师事务所审计人员对某类重要资产内部控制流程的测试,且未提出正当理由。甲会计师事务所据此出具了无法表示意见的内部控制审计报告。资料(4)D公司。D公司为专门从事证券经营业务的上市公司。甲会计师事务所在对D公司内部控制有效性进行审计的过程中发现:D公司策略交易系统的某模块存在重大技术设计缺陷,但该重大缺陷不影响D公司财务报表的真实可靠。甲会计师事务所出具了无保留意见的内部控制审计报告。要求:1.根据资料(1),判断A公司未将A1公司纳入2014年度内部控制建设与实施范围的做法是否恰当,并说明理由。2.根据《企业内部控制基本规范》及其配套指引的要求,逐项说明资料(2)中事项①至③可能产生的主要风险;并针对每项主要风险,分别提出相应的控制措施。3.根据资料(3),说明甲会计师事务所出具无法表示意见的内部控制审计报告的理由。4.根据资料(4),针对D公司策略交易系统某模块存在的重大技术设计缺陷,说明甲会计师事务所在内部控制审计报告中应当如何处理?