问答题某公司一投资中心的数据为:  中心拥有资产10000元;中心风险是公司平均风险的1.5倍;销售收入15000元;变动销售成本和费用10000元;中心可控固定间接费用800元;中心不可控固定间接费用(为折旧)1200元;分配的公司管理费用1000元;公司的无风险报酬率8%;公司的平均风险报酬率12%。 要求:  (1)计算该投资中心的投资报酬率、剩余收益。  (2)如果有一项目需投资6000元(不考虑折旧),风险与该中心相同,可于未来10年内每年收回利润900元,请分别根据投资中心的投资报酬率、剩余收

题目
问答题
某公司一投资中心的数据为:  中心拥有资产10000元;中心风险是公司平均风险的1.5倍;销售收入15000元;变动销售成本和费用10000元;中心可控固定间接费用800元;中心不可控固定间接费用(为折旧)1200元;分配的公司管理费用1000元;公司的无风险报酬率8%;公司的平均风险报酬率12%。 要求:  (1)计算该投资中心的投资报酬率、剩余收益。  (2)如果有一项目需投资6000元(不考虑折旧),风险与该中心相同,可于未来10年内每年收回利润900元,请分别根据投资中心的投资报酬率、剩余收益决策项目的取舍。
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相似问题和答案

第1题:

甲公司下设 A、B 两个投资中心,没有持有金融资产,A 投资中心的平均经营资产为 1400 万元,平均经营负债为 700 万元,部门投资报酬率为 20%;B 投资中心的部门投资报酬率为 15%.剩余收益为 105 万元,平均经营负债为 320 万元;甲公司对 A 中心要求的平均最低部 门税前投资报酬率为 15%,对 B 中心要求的平均最低部门税前投资报酬率为 12%,甲公司 的税前加权资本成本为 10%。
甲公司决定追加净投资 800 万元,若投向 A 投资中心,每年可增加部门税前经营利润 160 万元;若投向 B 投资中心,每年可增加部门税前经营利润 120 万元。
要求:
(1)计算追加投资前A 投资中心的剩余收益、B 投资中心的平均经营资产。
(2)若A 投资中心接受追加投资,计算其剩余收益。
(3)若B 投资中心接受追加投资,计算其部门投资报酬率。


答案:
解析:
(1)部门投资报酬率=部门税前经营利润/部门平均净经营资产
A 投资中心的部门税前经营利润=(1400-700)×20%=140 万元
A 投资中心的剩余收益
=部门税前经营利润-部门平均净经营资产×要求的税前投资报酬率
=140-(1400-700)×15%=35 万元
B 投资中心的剩余收益=部门平均净经营资产×(15%-12%)=105 万元
B 的部门平均净经营资产=3500 万元
B 投资中心的平均经营资产=3500+320=3820 万元
或者,
B 投资中心的剩余收益105=部门税前经营利润-部门平均净经营资产×12%
B 投资中心投资报酬率15%=部门税前经营利润/部门平均净经营资产
解得,平均净经营资产=3500 万元
(2)接受投资后,
A部门的剩余收益=(140+160)-(1400-700+800)×15%=75 万元
(3)接受投资后,B 部门的投资报酬率=(3500×15%+120)/(3500+800)=15%

第2题:

甲公司是一家上市公司,正对内部A、B两个责任中心进行业绩考核,A是利润中心,B是投资中心。本年相关资料如下:
A中心的营业收入为500万元,营业成本为200万元,其他变动费用为30万元,部门负责人可控固定成本为50万元,部门负责人不可控固定成本为40万元。
B中心的税前经营利润为300万元,所得税税率为25%,平均经营资产为2000万元,平均经营负债为800万元。甲公司要求的税前投资报酬率为20%。
要求:
(1)计算A中心的边际贡献、部门可控边际贡献和部门税前经营利润,并说明哪个指标最适宜用来评价该部门负责人的业绩。
(2)计算B中心的投资报酬率和剩余收益。
(3)假设公司现有一投资机会,平均投资额20万元,每年可创造税前经营利润4.2万元,如果B投资中心可进行该投资,且投资前后要求的税前投资报酬率保持不变,计算B中心接受该机会后的部门投资报酬率和部门剩余收益;分析如果公司分别采用部门投资报酬率和部门剩余收益指标对B投资中心进行业绩考核,B投资中心是否愿意进行该投资。
(4)分析部门投资报酬率和部门剩余收益作为投资中心业绩评价指标的优缺点。


答案:
解析:
(1)边际贡献=500-200-30=270(万元)(0.5分)
部门可控边际贡献=270-50=220(万元)(0.5分)
部门税前经营利润=220-40=180(万元)(0.5分)
部门可控边际贡献最适宜用来评价该部门负责人的业绩。(0.5分)
(2)部门投资报酬率=300/(2000-800)×100%=25%(0.5分)
部门剩余收益=300-(2000-800)×20%=60(万元)(0.5分)
(3)投资后部门投资报酬率=(300+4.2)/(2000-800+20)×100%=24.93%(1分)
投资后部门剩余收益=(300+4.2)-(2000-800+20)×20%=60.2(万元)(1分)
由于部门投资报酬率下降、部门剩余收益增加,所以,如果公司采用部门投资报酬率指标对B投资中心进行业绩考核,B投资中心不愿意进行该投资;如果公司采用部门剩余收益指标对B投资中心进行业绩考核,B投资中心愿意进行该投资。(1分)
(4)①用部门投资报酬率作为投资中心业绩评价指标的优点:部门投资报酬率是根据现有的会计资料计算的,比较客观,可用于部门之间以及不同行业之间的比较。部门投资报酬率可以分解为投资周转率和部门经营利润率两者的乘积,并可进一步分解为资产的明细项目和收支的明细项目,从而对整个部门经营状况作出评价。
缺点:部门经理会产生“次优化”行为,使部门业绩获得好评,但却伤害了公司整体利益。(1分)
②部门剩余收益作为投资中心业绩评价指标的优点:可以使业绩评价与公司的目标协调一致,引导部门经理采纳高于公司资本成本的决策;允许使用不同的风险调整资本成本。
缺点:不便于不同规模的公司和部门的业绩比较;依赖会计数据的质量,如果会计数据质量低劣,会导致低质量的剩余收益和业绩评价。(1分)

第3题:

某公司下设A、B两个投资中心。目前A投资中心的部门资产为2000万元,投资报酬率为15%;B投资中心的投资报酬率14%,剩余收益为200万元。设该公司平均资金成本为10%.

要求:

(1)计算A投资中心的剩余收益。

(2)计算B投资中心的部门资产。

(3)说明以投资报酬率和剩余收益作为投资中心业绩评价指标的优缺点。


正确答案:

1.【答案】 (1A投资中心的剩余收益=2000×15%-10%=100(万元)

  (2B投资中心的部门资产=200/14%-10%=5000(万元)

  (3)以投资报酬率作为评价指标的优缺点:

  指标的数据容易取得并便于责任中心之间的业绩比较;

  投资人非常关心该指标;

  便于使用杜邦分析体系;

  可能导致责任中心做出与企业整体利益不一致的选择。

  以剩余收益作为评价指标的优缺点:

  可使责任中心的利益追求与企业整体利益相互一致;

  可以根据部门风险不同调整资本成本,使业绩评价更为合理;

  不便于不同部门比较。

第4题:

某公司一投资中心的数据为:中心拥有资产10000元;中心风险是公司平均风险的1.5倍;销售收入15000元;变动销售成本和费用10000元;中心可控固定间接费用800元;中心不可控固定间接费用(为折旧)1200元;分配的公司管理费用1000元;公司的无风险报酬率8%;公司的平均报酬率12%。从企业整体的角度分析,应该做出怎样的决策?


正确答案:采用剩余收益指标进行评价,可以引导企业经营者采纳高于企业资金成本的决策,促使部门目标和企业的整体目标趋于一致,克服了投资报酬率指标的不足,所以从企业的整体的角度分析,就是要以剩余收益作为决策指标。就本题而言,应该执行该项目。

第5题:



某集团下设一分公司,201 3年实现销售收入5000万元,变动成本率为70%,固定成本为800万元,其中,折旧费为200万元。
(1)若该分公司为利润中心,固定成本中的折旧费是由集团分摊的该责任中心不可控成本,折旧费以外的固定成本均为该责任中心的可控成本。
要求:
①计算该利润中心边际贡献;
②计算该利润中心可控边际贡献;
③计算该利润中心部门边际贡献。
(2)若该分公司为投资中心,其所占用的平均营业资产平均总额为4000万元,要求的最低投资报酬率为11%,所得税税率为25%。
要求:
①计算该投资中心的投资报酬率;
②计算该投资中心的剩余收益。



答案:
解析:
【答案】
(1)①利润中心边际贡献总额=5000(1-70%)=1500(万元)
②利润中心可控边际贡献=1500-(800-200)吖= 900(万元)
③利润中心部门边际贡献=900-200=700(万元)
(2)①投资报酬率=营业利润/平均营业资产= 700/4000=17.5%
②剩余收益=营业利润-(平均营业资产最低投资报酬率)= 700-400011%=260(万元)

第6题:

某公司是一家上市公司,下设甲、乙两个投资中心。2019年相关资料如下:甲投资中心税前经营利润160000元,平均经营资产1500000元,平均经营负债80000元,该部门要求的最低报酬率为10%;乙投资中心税前经营利润140000元,平均经营资产1000000元,平均经营负债70000元,该部门要求的最低报酬率为12%。
要求:
(1)分别计算甲、乙两个投资中心的部门投资报酬率和部门剩余收益。
(2)假定公司现有一个投资机会,投资额为30万元,每年可创造税前经营利润35000元,如果甲、乙投资中心都可进行该投资,投资前后双方要求的最低报酬率保持不变,分别计算甲、乙投资中心投资后的部门投资报酬率和部门剩余收益。
(3)根据第(2)问,请分析甲、乙投资中心是否对新项目进行投资,并说明理由。


答案:
解析:
(1)甲投资中心部门投资报酬率=160000/(1500000-80000)=11.27%
乙投资中心部门投资报酬率=140000/(1000000-70000)=15.05%
甲投资中心部门剩余收益=160000-(1500000-80000)×10%=18000(元)
乙投资中心部门剩余收益=140000-(1000000-70000)×12%=28400(元)
(2)甲投资中心部门投资报酬率=(160000+35000)/(1500000-80000+300000)=11.34%
乙投资中心部门投资报酬率=(140000+35000)/(1000000-70000+300000)=14.23%
甲投资中心部门剩余收益=(160000+35000)-(1500000-80000+300000)×10%=23000(元)
乙投资中心部门剩余收益=(140000+35000)-(1000000-70000+300000)×12%=27400(元)
(3)根据第(2)问进行投资后的计算结果,甲投资中心投资后部门投资报酬率与部门剩余收益都大于目前投资状态,所以甲投资中心可以进行投资;乙投资中心投资后部门投资报酬率和部门剩余收益均小于目前投资状态,所以乙投资中心不应进行投资。

第7题:



英达公司下设A.B两个投资中心oA投资中一心的平均营业资产为200万元,投资报酬率为15%;B投资中心的投资报酬率为17%,剩余收益为20万元;英达公司要求的平均最低投资报酬率为12%。英达公司决定追加投资100万元,若投向A投资中心,每年可增加营业利润20万元;若投向B投资中心,每年可增加营业利润15万元。
要求:
(1)计算追加投资前A投资中心的剩余收益。
(2)计算追加投资前B投资中心的平均营业资产。
(3)计算追加投资前英达公司的投资报酬率。
(4)若A投资中心接受追加投资,计算其剩余收益。
(5)若B投资中心接受追加投资,计算其投资报酬率。



答案:
解析:
【答案】
(1)A投资中心的营业利润=20015%=30(万元)
A投资中心的剩余收益=30-20012%=6(万元)
(2)B投资中心的剩余收益=平均营业资产额17%-平均营业资产额12%=20
平均营业资产额= 20/(17%-12%)=400(万元)
(3)投资报酬率=(20015%+40017%)(200 +400)=16.33%
(4)剩余收益=(20015%+20)-(200+100)12%=14(万元)
(5)投资报酬率=(40017%+15)/(400+100)=16.6%

第8题:

某公司一投资中心的数据为:

中心拥有资产10000元;中心风险是公司平均风险的1.5倍;销售收入15000元;变动销售成本和费用10000元;中心可控固定间接费用800元;中心不可控固定间接费用2200元;公司的无风险报酬率8%;公司的平均风险报酬率12%。

要求:

(1)计算该投资中心的投资利润率、剩余收益。

(2)如果有一项需投资6000元(不考虑折旧),风险与该中心相同,可于未来10年内每年收回利润900元,请分别根据投资中心的投资利润率、剩余收益决定项目的取舍。


正确答案:
(1)①该投资中心的投资报酬率=(15000-10000-800-2200)/10000=2000/10000=20%  
②公司规定该中心的最低报酬率=8%+1.5×(12%-8%)=14%  
③剩余收益=2000-10000×14%=600(元)  
(2)追加投资后的指标计算如下:  
①投资报酬率=[15000-10000-800-1200-1000]+900]/(10000+6000)  
=2900/16000=18.125%  
②剩余收益=2900-16000×14%=660(元)  
由于追加投资后的投资报酬率低于变动前的,故根据投资报酬率决策,该项目不可行,追加投资后的剩余收益高于变动前的,故根据剩余收益决策,该项目是可行的。

第9题:

某公司一投资中心的数据为:中心拥有资产10000元;中心风险是公司平均风险的1.5倍;销售收入15000元;变动销售成本和费用10000元;中心可控固定间接费用800元;中心不可控固定间接费用(为折旧)1200元;分配的公司管理费用1000元;公司的无风险报酬率8%;公司的平均报酬率12%。请分别根据投资中心的投资报酬率、剩余收益项目的判断项目的取舍。


正确答案:由于追加投资后的投资报酬率低于变动前,根据投资报酬率决策,该项目不可行;追加投资后的剩余收益高于变动前,根据剩余收益决策,该项目可行。

第10题:

某公司一投资中心的数据为:中心拥有资产10000元;中心风险是公司平均风险的1.5倍;销售收入15000元;变动销售成本和费用10000元;中心可控固定间接费用800元;中心不可控固定间接费用(为折旧)1200元;分配的公司管理费用1000元;公司的无风险报酬率8%;公司的平均报酬率12%。如果有一项目需投资6000元(不考虑折旧),风险与该中心相同,可于未来10年内每年收回利润900元,计算该投资中心的投资报酬率和剩余收益。


正确答案: 追加投资后的指标计算如下:
①投资报酬率=〔15000-10000-800-1200-1000+900〕/(10000+6000)=2900/16000=18.13%
②剩余收益=2900-16000*14%=660(元)

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