已知纽约、巴黎、伦敦三地外汇市场行市如下: 纽约市场:USD1=FF5.0100/50, 巴黎市场:£1=FF8.5300/50, 伦敦市场:£1=US$1.7200/40, 试问上述三种货币之间是否有套汇机会?若有,如何套汇?获利多少?

题目

已知纽约、巴黎、伦敦三地外汇市场行市如下: 纽约市场:USD1=FF5.0100/50, 巴黎市场:£1=FF8.5300/50, 伦敦市场:£1=US$1.7200/40, 试问上述三种货币之间是否有套汇机会?若有,如何套汇?获利多少?

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第1题:

在某一时刻,纽约、伦敦、法兰克福市场行情如下: 纽约:EUR1=USD1.2300~1.2400 伦敦:GBP1=USD1.5500~1.5600 法兰克福:GBP1=EUR1.3000~1.3100 如果存在套汇机会,可以获利的套汇路径是什么?


正确答案: 我们将伦敦的报价进行以下转换,形成USD→GBP→EUR→USD的报价环:
伦敦:USD1=GBP0.6410~0.6452
法兰克福:GBP1=EUR1.3000~1.3100
纽约:EUR1=USD1.2300~1.2400
将三个汇率相乘,0.6410×1.3000×1.2300=1.025,大于1,存在套汇机会。在伦敦将美元换成英镑,在法兰克福将英镑换成欧元,在纽约将欧元换成美元,可以获得套汇收益。

第2题:

某一时间,在纽约、苏黎世、伦敦的外汇市场行情如下:纽约:1美元=2.5瑞士法郎,苏黎世:1英镑=3.2瑞士法郎,伦敦:1英镑=1.3美元问10万美元套汇的利润是多少?


正确答案: 1/3.2=0.3125,2.5×0.3125×1.3=1.0156>1,
在纽约卖美元,在苏黎世买英镑,在伦敦买美元,
获利=10万×2.5÷3.2×1.3-10万=1562.5

第3题:

假设2012年1月8日外汇市场汇率行情如下:伦敦市场1英镑=1.42美元,纽约市场1美元=1.58加元,多伦多市场100英镑=220加元,如果一个投机者投入100万英镑套汇,那么()。

A.有套汇机会,获利1.98万英镑
B.有套汇机会,获利1.98万美元
C.有套汇机会,获利1.98万加元
D.无套汇机会,获利为零

答案:A
解析:
若投机者投入100万英镑,那么他在伦敦市场可以换取142万美元,然后进入纽约市场,142美元则可兑换142×1.58=224.36(万加元),最后进入多伦多市场则可兑换224.36/2.2=101.98(万英镑),因此有套汇机会,获利101.98-100=1.98(万英镑)。

第4题:

假如,同一时间内,伦敦市场汇率为100英镑=200美圆,法兰克福市场汇率为100英镑=380德国马克,纽约市场汇率为100美圆=193德国马克。问: (1)是否存在套汇机会? (2)若存在套汇机会,假如有1000万英镑能获利多少德国马克?


正确答案:(1)存在套利机会。
(2)在伦敦市场用1000万英镑买进2000万美圆,在纽约市场用2000万美圆买进3860万德国马克,在法兰克福市场用3800万德国马克买进1000万英镑,盈利3860—3800=60万德国马克。

第5题:

计算题: 设外汇市场即期汇率的行情如下: 香港US$1=HK$7.7820/30 纽约US$1=HK$7.7832/40 问: 套汇者应如何进行两角套汇?


正确答案: 套汇者:HK$—香港→US$—纽约→HK$
所以做1美元的套汇业务可赚取(7.7832-7.7830)=0.0002港币。

第6题:

设某日的外汇行情如下:纽约GBP1=USD1.500/10,法兰克福USD1=DEM1.7200/10,伦敦GBP1=DEM2.5200/10,假定你有100万美元。试问:(1)是否存在套汇机会?(2)若存在套汇机会,请计算套汇收益。


正确答案: 在法兰克福卖美元,在伦敦买英镑,最后在纽约卖英镑;
获利=1.72×100万÷2.521×1.5-100万=2.34万美元

第7题:

计算题: 现有各外汇市场银行报价如下: 伦敦市场:1英镑=1.6435—85瑞士法郎 苏黎世市场:1新加坡元=0.2827—56瑞士法郎 新加坡市场:1英镑=5.6440—80新加坡元 在三个市场有无套汇机会,如何套汇。


正确答案: ①先求出市场的中间汇率
伦敦市场1英镑=1.6460瑞士法郎
苏黎世市场1新加坡元=0.2841瑞士法郎
新加坡市场1英镑=5.6660新加坡元
②将不同标价法均转换成同一标价法——直接标价法
伦敦市场1瑞士法郎=0.6075英镑
苏黎世市场1新加坡元=0.2841瑞士法郎
新加坡市场1英镑=5.6660新加坡元
③将三个市场标价货币的汇率值相乘
0.6075×0.2841×5.6660=0.9779
该乘积小于1,故存在套汇机会
④套算不同市场汇率比价,确定套汇路线

第8题:

在某一时刻,纽约、伦敦、法兰克福市场行情如下: 纽约:EUR1=USD1.2300~1.2400 伦敦:GBP1=USD1.5500~1.5600 法兰克福:GBP1=EUR1.3000~1.3100 什么是套汇交易?上述三地是否存在套汇机会?


正确答案:套汇交易是指利用不同外汇市场上某一时刻同种货币的汇率差异而进行的低买高卖赚取利润的交易行为。在三个或更多外汇市场进行套汇的原则是:将三个或更多市场的汇率转换成首位相连的报价环,然后将第一列中的数字相乘,如何乘积为1,说明没有套汇机会,如果乘积大于1,则表明按目前的次序兑换即可获得套汇收益。

第9题:

假设在同一时间内,巴黎、伦敦、纽约市场的汇率如下:巴黎市场GBP1=FFR8.5601~8.5651伦敦市场GBP1=USD1.5870~1.5885纽约市场USD1=FFR4.6800~4.6830套汇者该如何进行操作?假设套汇者有10000美元,可赚取多少利润?


正确答案: 通过比较可知,美元在纽约最便宜,英镑在伦敦最便宜,而法郎在巴黎最便宜。
假定套汇者按上述汇价,以1美元进行套汇。首先,套汇者在伦敦市场卖出1美元,买进0.6295英镑;即刻在巴黎市场上卖出0.6295英镑,买进5.3888法郎;再在纽约市场上支付5.3888法郎,买进1.1507美元,这样套汇者可赚取0.1507美元。
若套汇者以1万美元进行套汇,就可赚取1507美元的盈利。

第10题:

日本A公司想利用账面上闲置的流动资金100万美元在外汇市场上进行套汇,来获取收益。 若某日三地外汇市场汇率为:纽约外汇市场:USD1=HKD7.8508/18 伦敦外汇市场:GBP/USD=1.6510/20 香港外汇市场:GBP1=HKD12.490/12.500 要求:判断三地是否存在套汇机会。某港商用100万美元进行套汇,则获利多少?(不考虑其他费用)


正确答案:计算中间价
纽约:USD1=HKD7.8513
伦敦:GBP1=USD1.6515
香港:GBP1=HKD12.495
统一标价方法
纽约:USD1=HKD7.8513
伦敦:GBP1=USD1.6515
香港:HKD1=GBP0.0800
联乘
0.0800×1.6515×7.8513=1.0373>1存在套汇机会
套汇路线:纽约——香港——伦敦
100×7.8508×(1/12.500)×1.6510=103.69万美元,套取利润3.69万美元。

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