多重负债下的债券组合免疫策略要求达到以下条件()。

题目

多重负债下的债券组合免疫策略要求达到以下条件()。

  • A、债券组合的久期与负债的久期相等
  • B、现金流与债务的配比必须高于必要资金量的资金
  • C、组合内各种债券的久期的分布必须比负债的久期分布更广
  • D、债券组合的现金流现值必须与负债的现值相等
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第1题:

被动管理中,为了获取充足的资金以偿还未来债务流中的每一笔债务而建立的债券组合策略,称为( )。

A.单一支付负债下的免疫策略

B.多重支付负债下的免疫策略

C.水平分析

D.债券掉换


正确答案:B
为了获取充足的资金以偿还未来债务流中的每一笔债务而建立的债券组合策略,称之为“多重支付负债下的免疫策略”和“现金流匹配策略”。

第2题:

利率消毒指的是( )。

A.债券掉换

B.多重支付负债下的组合策略

C.现金流量匹配策略

D.单一支付下的资产免疫策略


正确答案:D
【解析】利率消毒指的是单一支付下的资产免疫策略。

第3题:

积极的债券组合管理策略不包括( )。

A.水平分析

B.多重负债下的组合免疫策略

C.债券互换

D.应急免疫


正确答案:B

第4题:

( )属于债券组合的被动管理。

Ⅰ.单一支付负债下的免疫策略

Ⅱ.多重支付负债下的免疫策略

Ⅲ.骑乘收益率曲线

Ⅳ.现金流匹配策略

A、Ⅰ,Ⅱ,Ⅳ
B、Ⅰ,Ⅲ,Ⅳ
C、Ⅱ,Ⅲ,Ⅳ
D、Ⅰ,Ⅱ,Ⅲ

答案:A
解析:
A
被动管理分为两类:一类是为了获取充足的资金以偿还未来的某项债务,为此而使用的建立债券组合的策略。另一类是为了获取充足的资金以偿还未来债务流中的每一笔债务而建立的债券组合策略。①单一支付负债下的资产免疫策略(利率消毒);②多重支付负债下的组合策略。

第5题:

( )属于债券组合的被动管理。

A.单一支付负债下的免疫策略

B.多重支付负债下的免疫策略

C.骑乘收益率曲线

D.水平分析

E.现金流匹配策略


正确答案:ABE
债券组合的被动管理分为两类,一类是“单一支付负债下的免疫策略”又叫“利率消毒”,另一类是“多重支付负债下的免疫策略”和“现金流匹配策略”。

第6题:

多重负债下的组合免疫策略要求达到的条件有( )。

A.债券组合的久期与负债的久期相等

B.投资组合的现金流量终值与未来负债的终值相等

C.债券组合的现金流现值必须与负债的现值相等

D.组合内各种债券的久期分布必须比负债的久期分布更广


正确答案:ACD
ACD
本题考查多重负债下组合免疫策略所要求达到的条件。

第7题:

下列属于消极的债券组合管理策略的是( )。

A.指数化投资策略

B.多重负债下的现金流匹配策略

C.满足单一负债要求的投资组合免疫策略

D.应急免疫


正确答案:ABC
应急免疫属于积极的债券组合管理策略。消极的债券组合管理策略还包括多重负债下的组合免疫策略。

第8题:

下列各项中,属于积极债券组合管理策略的是( )。

A.应急免疫

B.满足单一负债要求的投资组合免疫策略

C.多重负债下的组合免疫策略

D.多重负债下的现金流量匹配策略


正确答案:A
44.A【解析】积极债券组合管理策略包括水平分析、债券互换、应急免疫和骑乘收益率 曲线策略。BCD三项属于消极债券组合管理策略。

第9题:

下列属于免疫策略的是( ).
Ⅰ.满足单一负债要求的投资组合免疫策略
Ⅱ.多重负债下的组合免疫策略
Ⅲ.多重负债下的投资组合免疫策略
Ⅳ.多重负债下的现金流匹配策略

A.Ⅰ.Ⅳ
B.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ
C.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ
D.Ⅰ.Ⅱ

答案:C
解析:
免疫策略包括:满足单一负债要求的投资组合免疫策略;多重负债下的组合免疫策略;多重负债下的现金流匹配策略。

第10题:

多重负债下的组合免疫策略组合应满足的条件有(  )。
Ⅰ证券组合的久期与负债的久期相等
Ⅱ组合内各种债券的久期的分布必须比负债的久期分布更广
Ⅲ债券组合的现金流现值必须与负债的现值相等
Ⅳ债券组合的现金流现值必须与负债的现值不相等

A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
B、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
C、Ⅰ、Ⅲ
D、Ⅱ、Ⅳ

答案:B
解析:
多重负债下的组合免疫策,组合应满足以下条件:①证券组合的久期与负债的久期相等;②组合内各种债券的久期的分布必须比负债的久期分布更广;③债券组合的现金流现值必须与负债的现值相等。在上述三个条件满足的情况下,用数学规划的方法求得规避风险最小化的债券组合。

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