面值法确定国债期货套期保值合约数量的公式是( )。

题目
面值法确定国债期货套期保值合约数量的公式是( )。

A.国债期货合约数量=债券组合面值+国债期货合约面值
B.国债期货合约数量=债券组合面值-国债期货合约面值
C.国债期货合约数量=债券组合面值×国债期货合约面值
D.国债期货合约数量=债券组合面值/国债期货合约面值
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第1题:

下列关于股指期货交叉套期保值的理解中,正确的是( )。

A.被保值资产组合与所用股指期货合约的标的资产往往不一致
B.通常用到期期限不同的另一种期货合约为其持有的期货合约保值
C.通常用标的资产数量不同的另一种期货合约为其持有的期货合约保值
D.通常能获得比普通套期保值更好的效果

答案:A
解析:
我们有时要为某项现货交易进行套期保值,市场上却不存在以该资产为标的的期货合约,这时,我们只能选择标的资产与这种资产高度相关的期货作为保值工具,这种套期保值称为交叉套期保值。由交叉套期保值的定义可知,被保值资产组合与所用股指期货合约的标的资产往往不一致。

第2题:

假如某国债现券的DV01是0.0555,某国债期货合约的CTD券的DV01是0.0447,CTD券的转换因子是1.02,则利用国债期货合约为国债现券进行套期保值的比例是(  )。(参考公式:套保比例=被套期保值债券的DV01 X转换因子÷期货合约的DV01)

A.0.8215
B.1.2664
C.1.0000
D.0.7896

答案:B
解析:
根据套保比例的计算公式套保比例=被套期保值债券的DV01×转换因子÷期货合约的DV01,可得题中的套保比例为0.0555×1.02÷0.0447≈1.2664。

第3题:

套期保值中期货合约的选择主要考虑()。

A、期货合约的标的资产

B、套期保值品种的交割月份

C、套期保值品种交易的流动性

D、套期保值者的目的

E、交易所特别规定


参考答案:ABC

第4题:

4月份,某机构投资者预计在6月份将购买面值总和为800万元的某5年期A国债,假设该债券是最便宜可交割债券,相对于5年期国债期货合约,该国债的转换因子为1.25,当时该国债价格为每百元面值118.50元。为锁住成本,防止到6月份国债价格上涨,该投资者在国债期货市场上进行买人套期保值。假设套期保值比率等于转换因子,要对冲800万元面值的现券则须()。

  • A、买进10手国债期货
  • B、卖出10手国债期货
  • C、买进125手国债期货
  • D、卖出125手国债期货

正确答案:A

第5题:

国债期货套期保值中常见的确定合约数量的方法有()。

  • A、面值法
  • B、修正久期法
  • C、基点价值法
  • D、久期法

正确答案:A,B,C

第6题:

利用股指期货进行套期保值需要买卖的期货合约数量由(  )决定。


A.现货股票的口系数

B.期货合约规定的数量

C.期货指数点

D.期货合约价值

答案:A,C,D
解析:
买卖期货合约数=现货总价值/(期货指数点×每点乘数)×β系数。其中,公式中的“期货指数点×每点乘数”实际上就是一张期货合约的价值。可见:当现货总价值和期货合约的价值已定下来后,所需买卖的期货合约数就与β系数的大小有关,β系数越大,所需的期货合约数就越多;反之,则越少。

第7题:

根据期货套期保值的原理,如果要在未来某时买入某种资产,企业可以采用的套期保值方式是( )。

A.空头期货套期保值
B.多头期货套期保值
C.进行期货投资
D.签订远期合约

答案:B
解析:
期货套期保值的原理就是与现货市场做相反的操作,如果要在未来某时买入某种资产,在期货市场上就应该进行多头期货套期保值。

第8题:

在股指期货中,卖出套期保值是指在期货市场上卖出股指期货合约的套期保值行为。( )


正确答案:A
考点:掌握股指期货套利和套期保值的定义、基本原理。见教材第八章第二节,P377。

第9题:

为了比较准确地确定合约数量,首先需要确定套期保值比率,它是()的比值。

  • A、现货总价值与现货未来最高价值
  • B、期货合约的总值与所保值的现货合同总价值
  • C、期货合约总价值与期货合约未来最高价值
  • D、现货总价值与期货合约未来最高价值

正确答案:B

第10题:

套期保值的效果取决于()。

  • A、基差的变动
  • B、国债期货的标的利率与市场利率的相关性
  • C、期货合约的选取
  • D、被套期保值债券的价格

正确答案:A

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