在构建股票组合的同时,通过( )相应的股指期货,可将投资组合中的市场收益和超额收益分离出来。

题目
在构建股票组合的同时,通过( )相应的股指期货,可将投资组合中的市场收益和超额收益分离出来。

A.买入
B.卖出
C.先买后卖
D.买期保值
参考答案和解析
答案:B
解析:
通过卖空期货、期权等衍生品,投资者可以将投资组合的市场收益和超额收益分离出来,在获取超额收益的同时规避系统风险。
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相似问题和答案

第1题:

当股指期货价格低于无套利区间的下界时,能够获利的交易策略是( )。

A.买入股票组合的同时卖出股指期货合约

B.卖出股票组合的同时买入股指期货合约

C.同时买进股票组合和股指期货合约

D.同时卖出股票组合和股指期货合约


正确答案:B

第2题:

利用股指期货可以( )。

A.进行套期保值,降低投资组合的系统性风险
B.进行套期保值,降低投资组合的非系统性风险
C.进行投机,通过期现市场的双向交易获取超额收益
D.进行套利,通过期货市场的单向交易获取价差收益

答案:A
解析:
股指期货可用于套期保值,以降低投资组合的系统性风险。

第3题:

投资者可以通过( )期货、期权等衍生品,将投资组合的市场收益和超额收益分离出来。

A.买入

B.卖出

C.投机

D.套期保值


正确答案:D

第4题:

根据阿尔法策略示意图,回答以下三题。

以下关于阿尔法策略说法正确的是(  )。 查看材料

A.可将股票组合的β值调整为0
B.可以用股指期货对冲市场非系统性风险
C.可以用股指期货对冲市场系统性风险
D.通过做多股票和做空股指期货分别赚取市场收益和股票超额收益

答案:A,C,D
解析:
阿尔法策略的实现原理首先是寻找一个具有高额、稳定积极收益的投资组合,然后通过卖出相对应的股指期货合约对冲该投资组合的市场风险(系统性风险),使组合的β值在投资过程中一直保持为零,从而获得与市场相关性较低的积极风险收益A1pha。

第5题:

以下关于阿尔法策略说法正确的是( )。

A.可将股票组合的β值调整为0
B.可以用股指期货对冲市场非系统性风险
C.可以用股指期货对冲市场系统性风险
D.通过做多股票和做空股指期货分别赚取市场收益和股票超额收益

答案:C
解析:
阿尔法策略的实现原理:首先是寻找一个具有高额、稳定积极收益的投资组合,然后通过卖出相对应的股指期货合约对冲该投资组合的市场风险(系统性风险),使组合的β值在投资过程中一直保持为零,从而获得与市场相关性较低的积极风险收益Alpha。

第6题:

若按照刘先生目前的投资组合,再考虑投资即将推出的股指期货,那么下面说法正确的是( )。

A.股指期货合约必须以实物交割

B.股指期货实行保证金交易,若保证金比例为10%,则风险和收益将放大10倍

C.股指期货可以对冲股票市场的非系统风险

D.当股票市场上涨时,股票投资者将获得收益,而股指期货投资者却面临损失


正确答案:B

第7题:

如果股指期货价格高于股票组合价格并且两者差额大于套利成本,适宜的套利策略是()。

A.买入股指期货合约,同时买入股票组合
B.买入股指期货合约,同时卖空股票组合
C.卖出股指期货合约,同时卖空股票组合
D.卖出股指期货合约,同时买入股票组合

答案:D
解析:
如果价差远远高于持仓费,套利者就可以通过买入现货,同时卖出相关期货合约,待合约到期时,用所买入的现货进行交割。获取的价差收益扣除买入现货后所发生的持仓费用之后还有盈利,从而产生套利利润。

第8题:

如果股指期货价格高于股票组合价格并且两者差额大于套利成本,套利者( )。

A.卖出股指期货合约,同时卖出股票组合

B.买入股指期货合约,同时买入股票组合

C.买入股指期货合约,同时借入股票组合卖出

D.卖出股指期货合约,同时买入股票组合


正确答案:D

第9题:

投资者将投资组合的市场收益和超额收益分离出来的策略为(  )策略。

A.阿尔法
B.指数化投资
C.现金资产证券化
D.资产配置

答案:A
解析:
通过卖空期货、期权等衍生品,投资者可以将投资组合的市场收益和超额收益分离出来,在获取超额收益的同时规避系统风险,这就是使用衍生工具的阿尔法策略。

第10题:

根据下面资料,回答98-100题
根据阿尔法策略示意图,回答以下三题。

100在构建股票组合的同时,通过(  )相应的股指期货,可将投资组合中的市场收益和超额收益分离出来。

A.买入
B.卖出
C.先买后卖
D.买期保值

答案:B
解析:
通过卖空期货、期权等衍生品,投资者可以将投资组合的市场收益和超额收益分离出来,在获取超额收益的同时规避系统风险。

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