多选题关于债务担保凭证组合对应的资产池中内部资产之间的相关性，说法正确的有（）。A相关性越高，股权档的预期损失就越低，优先档的预期损失就越高B相关性越高，股权档的预期损失就越高，优先档的预期损失就越低C相关性越低，股权档的预期损失就越低，优先档的预期损失就越高D相关性越低，股权档的预期损失就越高，优先档的预期损失就越低

题目

多选题

关于债务担保凭证组合对应的资产池中内部资产之间的相关性，说法正确的有（）。

相关性越高，股权档的预期损失就越低，优先档的预期损失就越高

相关性越高，股权档的预期损失就越高，优先档的预期损失就越低

相关性越低，股权档的预期损失就越低，优先档的预期损失就越高

相关性越低，股权档的预期损失就越高，优先档的预期损失就越低

参考答案和解析

正确答案： A,C

解析：债务担保凭证的优先档可以类比为投资者向资产池的债务融资，并且嵌入了资产池价值的看跌期权空头，而股权档类比为投资者向资产池股权融资，也即资产池价值的看涨期权多头；（2）资产池的多个资产是不同风险源，因此在其他条件不变下资产之间的相关性影响资产池价值的波动性，进而影响期权价值；（3）资产之间的相关性越大，资产池价值波动性越大，期权价值越大，股权档是一种多头故而收益越高损失越低，优先档是一种空头故而收益越低损失越高，因此选A；（4）相关性越低，则相反，故而选D。

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第1题：

下列（）是关于资产组合模型监测商业银行组合风险的正确说法。

A．主要是对信贷资产组合的授信集中度和结构进行分析监测

B．必须直接估计每个敞口之间的相关性

C．Credit Portfo1io View模型直接估计组合资产的未来价值概率分布

D．CreditMetriCs模型直接估计各敞口之间的相关性

正确答案：C

第2题：

下列关于组合资产模型监测商业银行组合风险的说法，正确的是( )。

A 主要是对信贷资产组合的授信集中度和结果进行分析监测

B 必须直接估计每个敞口之间的相关性

C Credit Portfolio View 模型直接估计组合资产的未来价值概率分布

D CreditMetrics 模型需要直接估计各敞口之间的相关性

正确答案：C

第3题：

下列哪项是关于资产组合模型监测商业银行组合风险的正确说法?( )

A．主要是对信贷资产组合的授信集中度和结构进行分析监测

B．必须直接估计每个敞口之间的相关性

C．Credit Portfolio View模型直接估计组合资产的未来价值概率分布

D．Credit Metrics模型直接估计各敞口之间的相关性

正确答案：C

第4题：

以下各项关于贷款组合信用风险的说法正确的是：（）。

A．贷款组合内的单笔贷款之间一般没有相关性

B．贷款组合的总体风险通常小于单笔贷款信用风险的简单相加

C．风险分散化有助于降低商业银行资产组合的整体风险

D．贷款资产不得过于集中

正确答案：BCD

第5题：

下列哪项是关于资产组合模型监测商业银行组合风险的，正确的是( )。

A．主要是对信贷资产组合的授信集中度和结构进行分析监测

B．必须直接估计每个敞口之间的相关性

C．Credit Potffolio View模型直接估计组合资产的未来价值概率分布

D．CreditMetrics模型直接估计各敞口之间的相关性

正确答案：C
解析：归纳商业银行组合风险知识点：组合风险监测的方法包括传统的银行资产组合监测方法和资产组合模型法。
(1)传统的组合检测法主要是对信贷资产组合授信集中度和结构进行分析检测；
(2)资产组合模型法包括两种方法：估计各敞口之间的相关性；不直接处理各敞口之间的相关性，把暴露在该风险类别下的投资组合看成一个整体，直接估计该组合资产的未来价值概率分布，如Credit Porffolio View、CreditMetrics模型。
A错在对信贷资产组合的授信集中度和结构进行分析监测是传统的组合监测方法；B错在有两种方法，不必直接估计敞口相关性；D错在该模型是不直接估计敞口相关性的。

第6题：

下列关于组合资产模型监测商业银行组合风险的说法，正确的是（）。 A．主要是对信贷资产组合的授信集中度和结果进行分析监测 B．必须直接估计每个敞口之间的相关性 C．Credit Portfo1io View模型直接估计组合资产的未来价值概率分布 D．Credit Metrics模型需要直接估计各敞口之间的相关性

正确答案：C
通常有两种方法：估计各敞口之间的相关性，从而得到整体价值的概率分布；不直接处理各敞口之间的相关性，而把暴露在该风险类别下的投资组合看成一个整体，直接估计该组合资产的未来价值概率分布，包括Credit Metrics模型、Credit Portfo1io View模型等。

第7题：

下列关于组合资产模型监测商业银行组合风险的说法，正确的是( )。

A．主要是对信贷资产组合的授信集中度和结果进行分析监测

B．必须直接估计每个敞口之间的相关性

C．Credit Portfolio View模型直接估计组合资产的未来价值概率分布

D．CreditMetrics模型需要直接估计各敞口之间的相关性

正确答案：C

第8题：

下列关于风险分散化的论述，正确的有( )。

A．如果资产之间的风险不存在相关性，那么分散化策略将不会有风险分散的效果

B．如果资产之间的相关性为一1，风险分散化效果最好

C．如果资产之间的相关性为+1，分散化策略将不能分散风险

D．如果资产之间的相关性为正，那么风险分散化效果较差

E．如果资产之间的相关性为负，那么风险分散化效果较好

正确答案：ABCDE
解析：本题归纳了风险分散化的几种情形：相关性越小，分散效果越好。

第9题：

无论资产之间的相关性大小如何，投资组合的收益率都会高于所有单个资产中的最低收益率。( )

A．正确

B．错误

正确答案：A
解析：投资组合的收益是组合中所有股票收益的加权平均数，因而必然会高于所有单个资产中的最低收益率。

第10题：

以下关于资产收益相关性的说法正确的是( )。

A.资产收益质检的相关性影响投资组合的风险

B.资产收益质检的相关性影响投资组合的预期收益率

C.资产收益质检的相关性既影响投资组合的风险，又不影响投资组合的预期收率

D.资产收益质检的相关性不影响投资组合的风险，也不影响投资组合的预期收率

正确答案：A

关于债务担保凭证组合对应的资产池中内部资产之间的相关性，说法正确的有（）。

题目

参考答案和解析

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