下列有关流动性溢价理论的观点表述正确的有（　　）。

预期理论认为，长期债券的利率等于在其有效期内人们所预期的短期利率的平均值，该理论认为到期期限不同的债券之所以具有不同的利率，在于在未来不同的时间段内，短期利率的预期值是不同的。

利率=纯粹利率+通货膨胀溢价+违约风险溢价+流动性风险溢价+期限风险溢价，选项D正确。

预期理论认为在市场均衡条件下，远期利率代表了对市场未来时期的即期利率的预期，认为长期利率只是人们所预期的短期利率的平均值。

流动性溢价理论中长期即期利率是未来短期预期利率平均值加上一定的流动性风险溢价。所以选项D错误。

利率=纯粹利率+通货膨胀溢价＋违约风险溢价+流动性风险溢价+期限风险溢价，选项 D 不正确。

预期理论认为，长期债券的利率等于在其有效期内人们所预期的短期利率的平均值，该理论认为到期期限不同的债券之所以具有不同的利率，在于在未来不同的时间段内，短期利率的预期值是不同的。分割市场理论将不同到期期限的债券市场看作完全独立和相互分割的。到期期限不同的每种债券的利率取决于该债券的供给与需求，其他到期期限的债券的预期回报率对此毫无影响。由于上述两种理论都能解释另外一种理论所无法解释的经验事实，那么，最合理的办法就是将这两种理论结合起来，这就得到了流动性溢价理论。流动性溢价理论认为，长期债券的利率应当等于两项之和，第一项是长期债券到期之前预期短期利率的平均值；第二项是随债券供求状况变动而变动的流动性溢价（又称期限溢价）。

市场分割理论认为单个期限市场的利率和其他市场没有相关性，选项A错误；在流动性溢价理论中，上斜收益率曲线表明未来短期利率会上升，有可能不变，选项B错误；流动性溢价理论认为，长期预期利率应该是短期即期利率的平均值加上一定的流动性风险溢价，选项D错误；所以正确答案是选项C。

本题考查利率的期限结构理论。不同期限的债权的利率往往会同升或同降（同步波动现象），预期理论和流动性溢价理论可以解释它，而市场分割理论则无法解释。

预期理论认为长期即期利率是短期预期利率的无偏估计，选项 A 正确、选项 D 错误。市场分割理论认为即期利率水平完全由各个期限市场上的供求关系决定，选项 B 正确。流动性溢价理论是预期理论与分割市场理论结合的产物，选项 C 正确。

流动性偏好理论认为，投资者在接受长期债券时会要求将与较长偿还期限相联系的风险给予补偿，这便导致了流动性溢价的存在。因此，流动性溢价是远期利率和未来的预期收益率之间的差额，B选项正确。