风险投资的退出渠道有哪些?

题目

风险投资的退出渠道有哪些?

参考答案和解析
正确答案:公开上市,即风险投资者在投资后,获得的高额回报便是风险企业成功后,其股票公开上市或企业卖出时的资本收益,它可分为主板市场交易、创业板市场交易两种; 买壳上市是指风险企业通过先收购某一上市公司一定数量的股权,取得对其实质意义上的控制权后,再将自己资产通过反向收购的方式注入到上市公司内,实现非上市的控股公司间接上市的目的。然后风险投资再通过市场逐步退出的方式;偿付协议是一种用以帮助投资人把他对风险企业的投资变现的一项合约保证。偿付协议一般包括以下内容:回购条款,按照该条款风险投资人可以强迫被投资企业按议定的价格回购投资人手中的股份,买卖契约,据此,风险投资人可以强迫被投资企业管理层或者回购投资人股份或者将其股份卖给投资人;出售是企业产权交易的一种主要形式,也是风险投资家最常用的退出方法之一。按照出售对象的不同,它又可分为两种方式:一种是对公司之间的“一般收购”;另一种是由另一家风险投资公司接受的"第二期收购";破产清算,当风险投资者意识到所投资企业已无发展前途或无法达到预期收益时,唯一能够做的就是果断地抽身而退。
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相似问题和答案

第1题:

风险投资有哪些基本特征?


参考答案:1.是一种权益投资风险投资不是一种借贷资本,而是一种权益资本;其着眼点不在于投资对象当前的盈亏,而在于他们的发展前景和资产的增值,以便通过上市或出售达到蜕资并取得高额回报的目的。所以,产权关系清晰是风险资本介入的必要前提。2.是一种无担保、有高风险的投资风险投资主要用于支持刚刚起步或尚未起步的高技术企业或高技术产品,一方面没有固定资产或资金作为贷款的抵押和担保,因此无法从传统融资渠道获取资金,只能开辟新的渠道;另一方面,技术、管理、市场、政策等风险都非常大,即使在发达国家高技术企业的成功率也只有20%~30%,但由于成功的项目回报率很高,故仍能吸引一批投资人进行投机。3.是一种流动性较小的中长期投资风险投资往往是在风险企业初创时就投资入资金,一般需经3~8年才能通过蜕资取得收益,而且在此期间还要不断地对有成功希望的企业进行增资。由于其流动性较小,因此有人称之为“呆滞资金”。4.是一种高专业化和程序化的组合投资由于创业投资主要投向高新技术产业,加上投资风险较大,要求创业资本管理者具有很高的专业水准,在项目选择上要求高度专业化和程序化,精心组织、安排和挑选,尽可能地锁定投资风险。为了分散风险,风险投资通常投资于一个包含10个项目以上的项目群,利用成功项目所取得的高回报来弥补失败项目的损失并获得收益。5.是一种投资人积极参与的投资风险资金与高新技术两要素构成推动风险投资事业前行的两大车轮,二者缺一不可。风险投资家(公司)在向风险企业注入资金的同时,为降低投资风险,必然介入该企业的经营管理,提供咨询,参与重大问题的决策,必要时甚至解雇公司经理,亲自接管公司,尽力帮助该企业取得成功。6.是一种追求超额回报的财务性投资风险投资是以追求超额利润回报为主要目的的一种投资行为,投资人并不以在某个行业获得强有力的竞争地位为最终目标,而是把它作为一种实现超额回报的手段,因此风险投资具有较强的财务性投资属性。

第2题:

退出阶段是整个风险投资循环的完成阶段,也是资本循环周转的关键。风险投资的退出对投资者的作用主要表现在()。

A、风险资本的退出是实现其投资收益的唯一途径

B、风险企业本身所固有的高风险,必然要求有高回报

C、风险资本最根本的特征之一是其资本和投资活动的循环周转性

D、风险投资退出机制为风险投资活动提供了一个客观的评价标准


参考答案:ABCD

第3题:

二板市场对新经济的推动作用主要有( )。

A. 为服务企业提供融资

B. 为中小型创新企业的融资服务

C.为风险投资提供退出渠道

D. 有助于完善资本市场体系


参考答案:CD

第4题:

创业融资有哪些渠道()

A.风险投资

B.政府扶持

C.个人积蓄

D.参赛融资


参考答案:ABCD

第5题:

风险投资的运作程序包括()

A、项目筛选

B、责任审查

C、交易构造

D、经营与退出


正确答案:ABCD

第6题:

风险投资主要分为三个阶段:筹资阶段、投资阶段和退出阶段。()


正确答案:√

第7题:

风险投资撤出的主要渠道有()

A、公开上市

B、企业被兼并与收购

C、清算

D、执行偿付协议


参考答案:A,B,C,D

第8题:

风险投资退出的主要方式有()

A、出售

B、股票回购

C、市场交易

D、公开上市


参考答案:ABD

第9题:

权益资本的主要渠道有自有资本、朋友和亲人或风险投资公司。()


参考答案:正确

第10题:

风险投资基金最佳退出方法?


参考答案:

风险投资基金主要有三种退出方式可选择:首次公开发行(IPO)、出售、回购。首次公开发行是最佳的退出方式。