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一份3×6的远期利率协议表示（）的FRA合约。A、在3月达成的6月期B、3个月后开始的3月期C、3个月后开始的6月期D、上述说法都不正确

题目

一份3×6的远期利率协议表示（）的FRA合约。

  • A、在3月达成的6月期
  • B、3个月后开始的3月期
  • C、3个月后开始的6月期
  • D、上述说法都不正确
参考答案和解析
正确答案:B
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相似问题和答案

第1题：

银行加入了“4 x8，6％”的远期协议，作为资金的需求方，则以下说法不正确的是( )。

A．该协议表示4个月后起息的8个月期协议利率为6％的交易

B．当4个月后市场利率比6％高时，银行可能承受信用风险

C．当4个月后市场利率比6％低时，银行相当于获得了一份保险

D．当4个月后市场利率低于6％时，协议对银行不利


正确答案：C

第2题：

银行加入了“4×8.6%”的远期协议，作为资金的需求方，则以下说法不正确的是( )。

A．该协议表示4个月后起息的8个月期协议利率为6%的交易

B．当4个月后市场利率比6%高时，银行可能承受信用风险

C．当4个月后市场利率比6%低时，银行相当于获得了一份保险

D．当4个月后市场利率低于6%时，协议对银行不利


正确答案：C
解析：本题考查远期利率协议的交易内容。作为资金需求方，银行购买远期利率协议即与卖方约定在4个月后以6%的利率借入资金。当市场利率高于6%时，银行相当于获得了一份保险(保证以低于市场利率的6%借入资金)，但银行同时可能承受交易对手违约的风险；当市场利率低于6%时，银行必须以高于市场利率的价格借入资金，因而对银行不利。

第3题：

“4×8.6%”的远期合约表示的是（ ）。

A．该协议表示4个月后起息的8个月期协议利率为6%的合约

B．该协议表示4个月后起息的4个月期协议利率为6%的合约

C．该协议表示8个月后起息的4个月期协议利率为6%的合约

D．该协议表示8个月后起息的8个月期协议利率为6%的合约


正确答案：A

第4题：

投资者欲买入一份6*12的远期利率协议，该协议表示的是（）

A. 6个月之后开始的期限为12个月贷款的远期利率
B. 自生效日开始的以6个月后李老板为交割额的12个月贷款的远期利率
C. 6个月之后开始的期限为6个月贷款的远期利率
D. 自生效日开始的以6个月后利率为交割额的6个月贷款的远期利率

答案：C
解析：
6*12的远期利率协议表示6个月之后开始的期限为6个月（12-6）贷款的远期利率。

第5题：

某远期利率协议报价方式如下：“3×9，8%”，其含义是( )。

A．于3个月后起息的27个月期协议利率为8%

B.于3个月后起息的6个月期协议利率为8%

C．于3个月后起息的9个月期协议利率为8%

D．于9个月后起息的3个月期协议利率为8%


正确答案：B
B【解析】略。

第6题：

某银行购买了一份“3对6”的远期利率协议FSAS,金额为1 000 000美元,期限为3个月。从当日起算,3个月后开始,6个月后结束。协议利率为6%,FSAS期限确切为91天,每年以360天计算。(1)若3个月后,FSAS开始时,市场利率为6.5%,银行应该从合同卖方收取现金是多少?(2)银行的净借款成本在FSAS结束时为多少?(结果保留两位小数)


答案：(1)1000000*(6.5%-6%)*91/360 /(1+6.5%*91/360)=1243.47(美元)
(2)1000000*6.5%*91/360=16430.56(美元)1243.47*(1+6.5%*91/360)=1263.90(美元)净借款成本=16430.56-1263.90=15166.66(美元)

第7题：

某远期利率协议报价方式如下:“3×9,8%”,它的含义是

A于3个月后起息的6个月期协议利率为8%

B于3个月后起息的9个月期协议利率为8%

C于3个月后起息的27个月期协议利率为8%

D于9个月后起息的3个月期协议利率为8%

 


选 B
解析：
例如，1990年7月13日的美元远期利率合约市场定价如下：

       3×6        8.08～8.14        2×8        8.16～8.22

       6×9        8.03～8.09        3×9        8.15～8.21

       9×12       8.14～8.20        4×10       8.15～8.21

      12×18       8.52～8.58        5×11       8.15～8.21

      18×24       8.83～8.89        6×12       8.17～8.23

    第一列3×6(3个月对6个月)是表示期限，即从交易日后的第三个月开始为该交易的起息日，而交易日后的第六个月为到期日，期限为３个月。第二列是表示利率价格，如3×6的远期利率合约价格为8.08～8.14，前者是银行买价(报价银行)，后者是银行卖价。此即报价银行向交易对手买一个3×6的远期利率，那么，该银行在结算日支付美元合约利率8.08％给对方，而相应收取结算日的即期市场美元利率。如果报价银行出售一个3×6的远期利率，即它在结算日可以收取8.14％的美元合约利率，而支付结算日的即期市场美元利率给对方。

 

第8题：

“4×8，6%”的远期合约表示的是( )。

A．该协议表示4个月后起息的8个月期协议利率为6%的合约

B．该协议表示4个月后起息的4个月期协议利率为6%的合约

C．该协议表示8个月后起息的4个月期协议利率为6%的合约

D．该协议表示8个月后起息的8个月期协议利率为6%的合约


正确答案：A

第9题：

某投资者欲买入一份6*12的远期利率协议，该协议表示的是（ ）

A.6个月之后开始的期限为12个月贷款的远期利率
B.自生效日开始的以6个月后利率为交割额的12个月贷款的远期利率
C.6个月之后开始的期限为6个月贷款的远期利率
D.自生效日开始的以6个月后利率为交割额的6个月贷款的远期利率

答案：C
解析：
【知识点】远期利率协议的表示。远期利率协议涉及三个时间点：协议生效日、交割日和到期日。远期利率协议的表示通常是交割日×到期日，6×12的远期利率协议，该协议表示的是6个月之后开始的期限为6个月贷款的远期利率。

第10题：

下列关于远期利率协议的描述中，正确的有（ ）。

A.远期利率协议是名义本金的协议
B.远期利率协议买方的主要目的是规避利率下降的风险
C.1×4远期利率，表示1个月之后开始的期限为3个月的远期利率
D.3×7远期利率，表示3个月之后开始的期限为3个月的远期利率

答案：A,C
解析：
远期利率协议（FRA）是远期合约的一种，是指买卖双方同意从未来某一时刻开始的某一特定期限内按照协议借贷一定数额以特定货币表示的名义本金的协议。故A正确。FRA中的协议利率通常称为远期利率，即未来时刻开始的一定期限的利率。1×4远期利率，表示1个月之后开始的期限为3个月的远期利率；3×6远期利率，表示3个月之后开始的期限为3个月的远期利率。故C项正确，D项错误。远期利率协议的买方是借款人，其订立远期利率协议的目的主要是规避利率上升的风险。故B项错误。

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