多选题3月4日,上证50ETF基金的价格为2.063元,交易者分析该标的1603期权合约到期前,该标的基金价格会在目前价格范围窄幅整理,适宜的操作策略是()。A多头蝶式价差期权B空头蝶式价差期权C日历价差期权D逆日历价差期权

题目
多选题
3月4日,上证50ETF基金的价格为2.063元,交易者分析该标的1603期权合约到期前,该标的基金价格会在目前价格范围窄幅整理,适宜的操作策略是()。
A

多头蝶式价差期权

B

空头蝶式价差期权

C

日历价差期权

D

逆日历价差期权

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第1题:

假定某一股票的现价为32美元,如果某投资者认为这以后的3个月中股票价不可能发生重大变化,现在3个月期看涨期权的市场价格如下:

此时,投资者进行套利的方式是( )

A.水平价差期权
B.盒式价差期权
C.蝶式价差期权
D.鹰式价差期权

答案:C
解析:
考核金融期权的套利。蝶式价差套利,我们考虑三种协议价格X1、X2和X3,相同标的资产,相同到期日的看涨期权,X2 = (X1+X3) ÷2,利用套利定价原理我们可以推导出三者的期权应该满足:2C2

第2题:

以下关于看涨期权的说法,正确的是( )。

A.如果已持有期货空头头寸,可买进该期货合约的看涨期权加以保护
B.持有现货者,可买进该现货的看涨期权规避价格风险
C.如果已持有期货多头头寸,可买进该期货合约的看涨期权加以保护
D.交易者预期标的物价价格上涨,可买进看涨期权获取权利金价差收益

答案:B,C,D
解析:
买进看涨期权的运用主要有:①获取价差收益,当交易者认为标的物价格上涨可能性很大,可以通过买入看涨期权获得权利金价差收益;②追逐更大的杠杆效应;③限制卖出标的资产风险,持有标的物多头的交易者,当标的物价格上涨到一定程度后,担心标的物市场价格下跌而考虑持仓获利;④锁定现货成本,对冲标的资产价格风险,未来需购入现货的企业利用买进看涨期权进行保值、锁定成本。

第3题:

假定某段的现价为32美元,如果某投资者认为这以后的3个月中股票价不可能发生
重大变化,现在3个月期看涨期权的市场价格如下:

此时,投资者进行套利的方式是( )。


A.水平价差期权

B.盒式价差期权

C.蝶式价差期权

D.鹰式价差期权

答案:C
解析:

第4题:

下列期权交易策略中,不属于风险有限、收益也有限的策略的是()。

  • A、看涨期权构成的牛市价差策略(Bull SpreaD)
  • B、看涨期权构成的熊市价差策略(Bear SpreaD)
  • C、看涨期权构成的蝶式价差策略(Butterfly SpreaD)
  • D、看涨期权构成的比率价差策略(CallRatio SpreaD.)

正确答案:D

第5题:

3月4日,上证50ETF基金的价格为2.063元,交易者分析该标的1603期权合约到期前,该标的基金价格会在目前价格范围窄幅整理,适宜的操作策略是()。

  • A、多头蝶式价差期权
  • B、空头蝶式价差期权
  • C、日历价差期权
  • D、逆日历价差期权

正确答案:A,C

第6题:

某日,上证50ETF基金的价格为2500元,该标的执行价格为2450元的看跌期权属于虚值期权。()


答案:对
解析:
当看涨期权的执行价格高于其标的资产价格,看跌期权的执行价格低于其标的资产价格时,被称为虚值期权。

第7题:

执行价格1000的看涨期权价格2.80,执行价格1100的看涨期权价格1.80,执行价格1200的看涨期权价格0.6,投资者认为指数价格会在1100左右小幅震动,以下说法正确的是()

  • A、多头蝶式组合在中心位置得到最大的损失,如果判断指数会在1100左右结算,此时宜做空头的蝶式组合获取最大的收益
  • B、多头蝶式组合在中心位置得到最大的收益,如果判断指数会在1100左右结算,投资者适合构建蝶式期权多头组合
  • C、投资者可构建蝶式期权多头组合实现无风险套利
  • D、蝶式组合的风险无限,投资者宜挑选1000/1100牛市价差组合做低风险的交易策略获取最大胜算

正确答案:B,C

第8题:

假定某一股票的现价为32美元,如果某投资者认为这以后的3个月中股票价格不可能发生重大变化.现在3个月期看涨期权的市场价格如下:



此时,投资者进行套利的方式是()。

A. 水平价差期权
B. 盒式价差期权
C. 蝶式价差期权
D. 鹰式价差期权

答案:C
解析:
蝶式价差套利中,相同标的资产,相同到期日的看涨期权,X2=(X1+X3)÷2。投资者购买一个执行价格为26美元的看涨期权,一个执行价格为34美元的看涨期权,同时出售两个执行价格为30美元的看涨期权,从而构造一个蝶式价差期权。

第9题:

按照不同的行权价格同时买进和卖出同一合约月份的认购期权或认沽期权,称为()。

  • A、垂直价差套利策略
  • B、备兑开仓
  • C、蝶式期权策略
  • D、卖出开仓策略

正确答案:A

第10题:

预期标的资产价格会有显著的变动,但后市方向不明朗,投资者适合采用的期权交易策略是()。

  • A、买入跨式期权
  • B、卖出跨式期权
  • C、买入垂直价差期权
  • D、卖出垂直价差期权

正确答案:A

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