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含有期权结构的结构化理财产品的Delta小于零，说明产品中的期权净头寸是空头。

题目

含有期权结构的结构化理财产品的Delta小于零，说明产品中的期权净头寸是空头。

参考答案和解析
正确答案:错误
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相似问题和答案

第1题：

以下关于期权头寸的了结方式说法正确的有（ ）。

A.期权多头可选择对冲平仓的方式了结其期权头寸
B.期权多头和空头了结头寸的方式不同
C.当期权多头行权时，空头必须履约
D.如果多头没有行权，则空头也可以通过对冲平仓了结头寸，或持有期权至合约到期

答案：A,B,C,D
解析：
期权多头和空头了结头寸的方式不同。期权多头可以通过对冲平仓、行权等方式将期权头寸了结，也可以持有期权至合约到期；当期权多头行权时，空头必须履约，即以履约的方式了结期权头寸；如果多头没有行权，则空头也可以通过对冲平仓了结头寸，或持有期权至合约到期。

第2题：

合约甲方所持有的期权头寸是（ ）。

A.看涨期权多头
B.看涨期权空头
C.看跌期权多头
D.看跌期权空头

答案：C
解析：
乙方的义务就是甲方的权利，即甲方拥有上面提到的看跌期权。

第3题：

当履行期货期权合约后，( )。

A．看涨期权的买方持有多头期货头寸

B．看涨期权的卖方持有空头期货头寸

C．看跌期权的买方持有空头期货头寸

D．看跌期权的卖方持有多头期货头寸


正确答案：ABCD
买卖双方在履行期权合约后所处的部位如表1所示。

第4题：

以下哪些组合潜在亏损可能是无限的（）。

  • A、现货空头头寸与看涨期权空头头寸的组合
  • B、现货多头头寸与看涨期权空头头寸的组合
  • C、现货多头头寸与看跌期权多头头寸的组合
  • D、现货空头头寸与看跌期权空头头寸的组合

正确答案:A,D

第5题：

结构化产品嵌入了（ ）就具有了路径依赖特征。

A.欧式看跌期权空头
B.亚式看涨期权多头
C.回溯看涨期权多头
D.两值看涨期权空头

答案：B,C
解析：
路径依赖期权是指期权的最终收益不仅仅依赖于到期日或者行权日标的的价格，同时也依赖于之前的价格（历史价格）。A 和 D 选项的最终收益只依赖于到期日或行权日的标的价格，不是路径依赖期权。B 选项，某些亚式期权的行权价是标的资产过去一段时间的价格的平均值， 即依赖于历史价格。 D 选项，回溯期权同样依赖于历史价格是否达到某个值或区间。所以 B 和 D 都属于路径依赖期权。

第6题：

产品发行者可利用场内期货合约来对冲同标的含期权的结构化产品的（　　）风险。

A.Rho
B.Theta
C.Vega
D.Delta

答案：D
解析：
A项，Rho是用来度量期权价格对利率变动敏感性的；B项，Theta是用来度量期权价格对到期日变动敏感度的；C项，Vega用来度量期权价格对波动率的敏感性，该值越大，表明期权价格对波动率的变化越敏感；D项，Delta是用来衡量标的资产价格变动对期权理论价格的影响程度，可以理解为期权对标的资产价格变动的敏感性，用公式表示为Delta=期权价格变化／标的价格变化。从上述风险指标的含义可知，产品发行者可利用场内期货合约来对冲同标的含期权的结构化产品的Delta风险。

第7题：

某款理财产品的基本特征如下表所示。

根据以上信息，回答97-100题。
这款产品可以分解为零息债券与（ ）。

A.平值看涨期权多头
B.平值看涨期权空头
C.虚值看涨期权多头
D.虚值看涨期权空头

答案：A
解析：
产品的赎回价值=1000+1000×max( (ST-S0)/S0 , 0) =1000 +max( ST-S0 , 0)×1000/S0，其中 max( ST-S0 , 0)就是一个行权价为 S0 的看涨期权。

第8题：

交易所期权，开仓卖出期权，根据建仓头寸分为（ ）。

A.多头头寸
B.空头头寸
C.看涨期权空头头寸
D.看跌期权空头头寸

答案：C,D
解析：
交易所期权，开仓卖出期权根据建仓头寸分为看涨期权空头头寸和看跌期权空头头寸。故本题答案为CD。

第9题：

某结构化产品由普通看跌期权多头和零息债券构成，为了提高产品的参与率，可以做出的调整有（）。

  • A、提高期权的行权价
  • B、降低期权的行权价
  • C、加入敲出条款
  • D、加入更低行权价的看跌期权空头

正确答案:B,D

第10题：

利率风险管理的局限在于利率风险管理：（）。

  • A、无法反映批发产品的期权头寸风险
  • B、无法反映零售产品的期权头寸风险
  • C、无法同时反映批发产品与零售产品的期权头寸风险
  • D、可以同时反映批发产品与零售产品的期权头寸风险

正确答案:A

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